每日看点!安宁股份65亿现金收购矿产 18倍溢价标的长期停产停工

中国经济网北京7月28日讯 安宁股份（002978）（002778.SZ）近期发布重大资产购买报告书(草案)。上市公司拟以分期支付现金650,768.80万元的方式，参与经质矿产及其关联企业鸿鑫工贸、立宇矿业的实质合并重整，并最终取得经质矿产100%股权。本次交易完成后，经质矿产将成为上市公司的全资子公司，上市公司通过经质矿产持有鸿鑫工贸、立宇矿业100%股权。

会理法院于2023年5月26日作出《民事裁定书》（（2023）川3402破申3号），对经质矿产、鸿鑫工贸、立宇矿业进行实质合并重整。根据会理法院于2023年6月20日作出的《决定书》（（2023）川3402破3号），会理法院指定北京市中伦律师事务所担任经质矿产及其关联企业实质合并重整管理人。本次交易中，管理人作为三家公司代表签署《重整投资协议》，上市公司将向管理人账户支付重整投资款，管理人根据《重整计划（修正案）》向标的公司债权人进行偿付或向标的公司出资人进行分配。本次交易的交易对方为经质矿产及其关联企业实质合并重整管理人。

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报告期内，标的公司处于停产停工状态，未实现营业收入，处于亏损状态。标的公司自2015年逐步进入停产停工状态，其债权债务时间久远，标的公司账面应收账款、其他应收款等资产绝大部分已全额计提减值或核销。

本次交易定价是参照盈晟实业前次竞拍取得重整投资人资格的成交价，综合考虑标的公司与上市公司之间的协同效应，经交易各方友好协商后确定。本次交易定价为650,768.80万元，即重整投资款为650,768.80万元。

根据天健华衡出具的《估值报告》，本次估值采用收益法对经质矿产模拟重整后的股东全部权益在评估基准日2025年3月31日的投资价值进行估值，在充分考虑安宁股份与标的公司之间协同效应后，经质矿产股东全部权益的估值结果为688,762.28万元，较合并报表归属于母公司股东权益增值653,111.13万元，增值率为1,831.95%。

本次交易系上市公司作为标的公司重整投资人，参与标的公司破产重整，交易对方为重整管理人。管理人不属于上市公司关联方，与上市公司不存在关联关系。因此，本次交易不构成关联交易。

本次交易前，上市公司实际控制人罗阳勇直接持有上市公司28.81%股权，并通过紫东投资间接控制36.02%股权，合计控制上市公司64.83%的股权。本次交易不涉及发行股份，不涉及上市公司股权变动，不会导致上市公司控股股东、实际控制人发生变更。

报告期内，上市公司主要财务数据及财务指标如下：

中信建投（601066）证券为安宁股份的独立财务顾问。

安宁股份关于接受控股股东财务资助暨关联交易的公告显示，为支持安宁股份经营发展资金需求，公司控股股东成都紫东投资有限公司拟向公司提供不超过100,000万元（含）的无息借款，根据实际经营情况，在借款有效期限内随借随还，额度循环使用，借款有效期至2027年12月31日。

此前，安宁股份于2020年4月17日在深交所主板上市，发行数量为4060万股，发行价格27.47元/股，保荐机构为华西证券（002926）股份有限公司，保荐代表人为唐忠富、邵伟才。

安宁股份募集资金总额为11.15亿元，扣除发行费用后，募集资金净额为10.52亿元。安宁股份最终募集资金净额与原计划无差异。安宁股份2020年3月17日发布的招股说明书显示，公司计划募集资金10.52亿元，分别用于钒钛磁铁矿提质增效技改项目、潘家田铁矿技改扩能项目、补充营运资金。

安宁股份上市发行费用为6289.25万元，其中保荐机构华西证券获得保荐及承销费用5188.68万元。

安宁股份2022年度向特定对象发行A股股票上市公告书显示，截至2024年12月26日，发行人本次向特定对象发行A股股票70,989,958股，募集资金总额1,703,758,992.00元，扣除各项发行费用（不含增值税）人民币20,048,103.74元，实际募集资金净额为1,683,710,888.26元，其中新增注册资本（股本）人民币70,989,958元，增加资本公积为人民币1,612,720,930.26元。

安宁股份上市以来2次募资共计28.19亿元。

天眼查APP显示，四川安宁铁钛股份有限公司(曾用名：米易县安宁铁钛有限责任公司)，成立于1994年，位于四川省攀枝花市，是一家以从事黑色金属矿采选业为主的企业。企业注册资本47198.9958万人民币，实缴资本47198.9958万人民币。

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