柠萌影视拟发行1513.93万股 超额配股权15%

柠萌影视(09857)于2022年7月29日-8月3日招股，该公司拟发行1513.93万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有超额配股权15%。每股发售股份27.75港元-33.30港元，每手100股，预期股份将于2022年8月10日上市买卖。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2021年的收入计，公司在所有中国剧集公司中排名第四。于2021年，于中国高度分散的剧集行业中，公司约占有总市场份额的2.5%。公司拥有丰富的版权IP储备，通常创作高收视率剧集。自2014年于上海成立以来，公司致力于进行剧集的投资、制作、发行、宣传及衍生品授权等全价值链运营。

于往绩记录期间，公司的收入主要产生自公司制作的版权剧播映权授权;内容营销;及其他业务。于2019年、2020年及2021年以及截至2022年3月31日止3个月，公司的收入分别为人民币17.94亿元(单位下同)、14.26亿元、12.49亿元及4.71亿元。截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度以及截至2022年3月31日止3个月，公司的毛利分别为4.01亿元、5.46亿元、5.59亿元及1.83亿元，且公司的毛利率分别为22.3%、38.3%、44.8%及38.9%。

基石投资者嘉实及海澜集团认购金额分别为2000万美元及500万美元可购买的发售股份数目。该公司认为，基石配售将有助于提升公司的形象，并表明该等投资者对公司的业务及前景有信心。公司在日常业务经营中透过集团的业务网络或经全球发售的联席代表介绍而结识各基石投资者。

假设发售价为30.52港元(即发售价范围的中位数)，公司将收取的全球发售所得款项净额(假设超额配股权未获行使)预期约为3.71亿港元。其中，约10%将分配至进一步扩展IP库;约50%将分配至进一步制作公司的版权剧;约15%将分配至开拓新兴商机;约15%将分配至寻求战略投资及收购机会;及约10%将用作一般企业用途。

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