8月份以来，已有10家上市公司或实控人被证监会立案调查

证券日报 毛艺融

监管层对上市公司信息披露监管力度增强。8月9日晚，同德化工、任子行、中青宝、沈阳化工4家上市公司齐发公告，因涉嫌信息披露违法违规，均被证监会立案调查。

上海市信本律师事务所高级合伙人赵敬国对《证券日报》记者表示，对于投资者而言，要警惕主营业务不振以及麻烦缠身的上市公司，避免因“踩雷”而蒙受损失。

进一步看，据同花顺iFinD数据统计，截至8月12日记者发稿，年内69家A股上市公司发布75份公司或相关方收到证监会下发的立案告知书的公告，数量与去年同期持平。仅8月份以来，就有10家上市公司或实控人被证监会立案调查。监管层对上市公司严监严管态势持续。

从违规类型来看，涉及信息披露违法违规、内幕交易、短线交易的公告数量位居前三，分别为60份、7份和4份。被立案调查对象涉及上市公司本身、控股股东、高管等。

八成被立案公司涉嫌信披违法违规

信息披露是上市公司与投资者之间沟通的重要桥梁。年内被立案调查的公司八成涉嫌信息披露违法违规。

“信息披露是资本市场公平、公正、公开原则的基础，直接关系到投资者能否获取准确、及时、有效的公司运营信息，以便做出合理的投资决策。”北京市京师律师事务所合伙人卢鼎亮对《证券日报》表示。

今年以来，监管部门对信息披露违法违规行为持续保持高压态势。从年内立案调查上市公司涉嫌的信息披露违法违规行为类型来看，主要包括重大事项信息披露不及时或违规、未履行信披义务、定期报告披露超期限等。

值得注意的是，年内至少有7家公司因未按时披露年度报告被证监会立案调查。

“信息披露工作需要贯穿于股票上市发行及后续全过程。立案调查等监管行为将进一步震慑上市公司的不法行为，提高上市公司质量。”中闻律师事务所合伙人张杨表示，未来，监管势必会持续高压打击信息披露违规，以提高市场的透明度，保护中小投资者利益。

紧盯“关键少数”

监管层突出对上市公司“关键少数”违规行为的重点打击。数据显示，年内有29家上市公司被立案调查的对象是公司及实控人、控股股东、董事及高管。

有的上市公司及实际控制人因涉嫌信息披露违法违规被立案调查。例如，8月9日晚，中青宝发布公告称，公司及实际控制人张云霞因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司及实际控制人张云霞进行立案。

也有的上市公司实控人涉嫌短线交易。例如，某制药类上市公司近日公告称，公司董事长、总经理因涉嫌短线交易公司股票，于2024年8月5日收到证监会立案告知书。

此外，上市公司实控人或董监高被地方监察委留置，涉嫌职务犯罪的情形更为严重。例如，绿地控股7月23日晚公告称，公司从中共上海市纪律检查委员会、上海市监察委员会网站获悉，公司董事胡欣涉嫌严重违纪违法，目前正接受上海市纪委监委纪律审查和监察调查。数据显示，年内至少有8家公司实控人或董监高被地方监察委留置。

赵敬国表示，一些上市公司可能因为内部管理不善，被实际控制人操纵，故意隐瞒或误导性披露信息，从而违反了相关法律法规。而监管紧盯“关键少数”违法违规行为，有助于惩首恶、追帮凶，保护投资者利益。

“从严从快从重”成处罚主基调

自新“国九条”发布以来，“从严从快从重”成为监管处罚主基调。

在数量方面，监管层对上市公司违规行为的查处更加密集；在力度方面，立案调查等相对较重的处罚措施频现；在速度方面，监管层从立案，到查明，再到处罚，耗时缩短，效率更高。例如，今年4月12日中核钛白被立案调查，仅7天后证监会发布《行政处罚事先告知书》，拟罚没中核钛白实控人等共2.35亿元。

资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的重要作用。7月29日，证监会召开学习贯彻二十届三中全会精神暨年中工作会议。其中指出，以改革强监管，切实保护投资者合法权益。

证监会5月15日公布了2024年执法工作重点。2024年，证监会从严打击严重危害市场平稳运行、侵害投资者合法权益、社会影响恶劣、群众反映强烈的证券期货市场违法行为，为加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场保驾护航。

卢鼎亮表示，监管层对于资本市场的监管力度在加强，体现了监管机构对于维护市场秩序、保护投资者权益的决心。未来监管层也将通过加大执法力度，促进上市公司提高信息披露等行为的质量，确保市场公平、公正和有效。

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