外部因素强干扰 北向资金“失重”A股市场
新华财经上海12月29日电(记者 汪友若)2022年是A股市场上外资表现罕见弱势的一年。
受海内外宏观经济与重大事件扰动,今年以来北向资金流入规模远低于往年。截至12月28日,今年以来A股北向资金累计净流入910.36亿元,仅为2021年全年净流入额的约20%。
(资料图片)
展望2023年,机构普遍认同的是,随着美联储加息放缓、美元指数高位回落、外围流动性环境改善,叠加人民币贬值压力缓解甚至进入升值周期,北向资金流入A股的规模有望恢复至正常水平。
北向资金年内净流入910亿元
截至12月28日收盘,北向资金2022年累计净流入A股910.36亿元。这一数字不仅较2021年4321.69亿元的净流入量显著下滑,也是2017年以来北向资金年度净流入额的历史低位。
从持股数据来看,截至12月28日收盘,北向资金十大重仓股中有9只与去年同期相同,贵州茅台、美的集团、宁德时代分列北向资金重仓股前三名。仅长江电力滑出北向资金前十大重仓股,汇川技术取而代之,其余则多为排名顺序上的小幅波动。
北向资金2022年的弱势表现与外资风险偏好下滑息息相关:2022年以来,外部地缘风险“黑天鹅”叠加全球流动性紧缩“灰犀牛”导致经济增长预期下行,全球主要权益市场明显走弱。
“2022年海外投资者的风险偏好整体下行,这不单是针对中国市场,而是针对整体新兴市场。这是下跌市场中的共性。”野村东方国际证券研究部首席策略分析师高挺这样总结道。
从月度数据来看,北向资金在2022年3月出现第一波大幅流出潮,单月净卖出额达450.83亿元,为历史第4高。这一波外资“撤离”主要缘于乌克兰危机突然升级,地缘政治冲突致使全球活跃资金迅速收缩头寸,降低风险资产配置。不过,值得注意的是,地缘风险“黑天鹅”仅对市场情绪造成了短期扰动,次月,北向资金便恢复净流入态势,并在接下来的两个月大幅回流A股近900亿元。
另一大对北向资金产生更长远影响的因素则是美联储激进加息的步伐。从3月开始,美联储共计加息7次,累计加息425个基点;在6月份美国通胀水平升至年内最高峰后,美联储更是在6月、7月、9月和11月连续4次加息75个基点,为40年来的首次。
美联储激进加息带来的强势美元在2022年持续困扰着全球市场,尤其是新兴市场。历史经验显示,北向资金对A股的配置受汇率等事件性因素的扰动非常显著。
在美联储连续4次加息75个基点期间,北向资金再度出现了较显著的流出:7月至10月,北向资金合计净流出超700亿元,10月单月净流出额更是高达573亿元,排名历史纪录第二。
负面扰动因素将在2023年逐步改善
不过,多数机构预测,2022年扰动外资增持A股的负面因素将在2023年得到逐步改善。
高挺认为:外资的风险偏好在短期较难出现大的提振,但人民币汇率回升及中国经济复苏两大因素的影响将一定程度带动外资在2023年回流A股。首先,美联储大幅加息的时期已经过去,从汇率角度来看,人民币对美元贬值的空间已经很小,甚至会有回升的余地,这对于北向资金流入的影响将是正面的。其次,中国经济复苏也将带动外资流入。“明年二季度开始,经济会有复苏迹象,三季度可能会表现得比较明显。”高挺预判。
西部证券首席策略分析师易斌持有类似的观点。他表示,一方面,美联储激进加息节奏料将在2023年放缓,人民币贬值压力有望减轻;另一方面,国内经济韧性较足,A股盈利底部回升,对外资的吸引力将增强。预计北向资金净流入规模可修复至近年来合理水平。
中金公司表示,伴随美联储加息节奏放缓、中国经济增长企稳改善,在中国龙头公司依然具备较好基本面和中长期估值具有吸引力的背景下,海外资金在2023年有望重回净流入态势。
外资净流入规模有望恢复至千亿级别
在对北向资金2023年全年流入规模的具体预测上,部分机构认为,外资将在2023年恢复至约2000亿元年净流入额的正常水平。
中信证券策略团队在年度展望中表示,外资是2023年A股的主要增量资金来源之一。中信证券预计,随着明年人民币缓慢升值,外资净流入规模有望恢复至千亿级别以上。高盛首席中国股票策略师刘劲津预计,2023年北向资金净流入规模将回到正常水平,即300亿美元左右。
西部证券的预测更为乐观。该机构认为,参考2018年至2022年外资净流入规模均值(2700亿元),预计2023年外资净流入规模有望达到2700亿元。招商证券认为,如果按照外资持有A股流通市值占比回升至2022年初的水平,保守估计有望带来增量资金约2800亿元。
野村东方国际的判断则相对谨慎。“总体而言,今年北向资金净流入规模仅900亿元左右,明年北向资金净流入规模有望超过这个数字,但增加多少很难具体预测。”高挺表示。
此外,高挺提示,今年医药、食品饮料等板块跌幅较深,同时这些又是海外投资者长期青睐的品种。2023年北向资金流入规模增加后,以食品饮料、医药为代表的大消费板块初期可能会受益更多。
编辑:翟卓
关键词:
责任编辑:孙知兵
免责声明:本文仅代表作者个人观点,与太平洋财富网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。
如有问题,请联系我们!
- 外部因素强干扰 北向资金“失重”A股市场2022-12-29
- 新资讯:“输血供氧”实体经济 券商年内承2022-12-29
- 冠农股份:12月28日融券卖出金额4.18万元,2022-12-29
- 当前看点!太极实业:12月28日融券卖出金额82022-12-29
- 连续三年!华数再次入选“全国文化企业30强2022-12-29
- 杭华股份获4家机构调研:目前公司液体油墨2022-12-29
- 中国交建拟分拆子公司重组上市 受益者祁连2022-12-29
- 【全球独家】南京软件谷跃升“数字谷”2022-12-29
- 焦点滚动:华康股份:拟5.23亿元收购华和热2022-12-28
- 【全球快播报】维康药业:银黄吸入溶液现已2022-12-28
- 焦点速看:全球最大规模“沙戈荒”风电光伏2022-12-28
- 当前消息!【新华财经调查】传艺科技半年申2022-12-28
- 华夏幸福拟转让南方总部资产 预计净回笼资2022-12-28
- 智通港股通活跃成交|12月28日2022-12-28
- 世界聚焦:三六零披露转让哪吒汽车增资权进2022-12-28
- 世界视讯!优客工场毛大庆:成为更多创新力2022-12-28
- 今日看点:房价大跌之后,银行也会来找麻烦!2022-12-28
- 数字化进程加速,汽车营销悄然变脸2022-12-28
- 中国民生银行与第二批12家房企签署全面战略2022-12-28
- 环球视讯!容百科技:拟投建湖北新能源技术2022-12-28
- 天天微头条丨首个!华大基因助力绘制豆科植2022-12-28
- 环球速读:华夏幸福最后一名“平安系”董事2022-12-28
- 最新快讯!华夏幸福拟124亿向华润置地转让南2022-12-28
- 复星与辉瑞的抗疫启示2022-12-28
- 为什么说魅族社区是魅族品牌背后的“大本营2022-12-28
- 当前快看:首批26个试点项目!资本市场金融2022-12-28
- 【环球财经】海指12月28日微涨0.02%2022-12-28
- 港股内银股集体走强,建设银行涨超4%2022-12-28
- 环球短讯!港股通医药ETF(513200.SH)涨1.2022-12-28
- 焦点热议:【龙虎榜】意华股份12月28日成交2022-12-28
精彩推荐
- 智通港股通活跃成交|12月28日
- 今日看点:房价大跌之后,银行也会来找麻...
- 环球速读:华夏幸福最后一名“平安系”...
- 最新快讯!华夏幸福拟124亿向华润置地转...
- 港股内银股集体走强,建设银行涨超4%
- 环球短讯!港股通医药ETF(513200.SH)...
- 【聚看点】港股异动 | 部分抗疫概念股...
- 焦点滚动:【券商聚焦】海通国际:持续关...
- 万科完成发行37亿中票,用于补流及项目建设
- 环球微头条丨港股概念追踪 | 全球最大...
- “21奥园债”利息支付再展期半年
- Mysteel晚餐:钢坯亏损158元,明年1月高...
- 每日热文:深圳控股11月销售额11.43亿元...
- 焦点热讯:远洋集团成功发行13.03亿元REITs产品
- 当前通讯!瑞尔集团港股涨16.23%