云康集团：拟发行约1.38亿股股份 香港发售占10%

云康集团(02325)于2022年5月5日-5月11日招股，该公司拟发行约1.38亿股股份(包括1.13亿股新股份及2499.95万股销售股份，并视乎超额配股权行使与否而定)，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有超额配股权15%。发售价为每股发售股份7.89港元，每手500股，预期股份将于2022年5月18日上午九时正(香港时间)开始买卖。

据悉，该公司是中国的一家医学运营服务提供商，为医疗机构提供全套的诊断检测服务，根据弗若斯特沙利文，按收益计算，于2020年在中国医学运营服务市场的市场份额为3.7%。医学运营服务主要与为医疗机构提供的诊断检测服务有关，该等服务可分诊断外包服务及为医联体提供的诊断检测服务。该公司在该公司的六个独立临床实验室及医疗机构内的现场诊断中心为医疗机构提供该等诊断检测服务，并根据所进行检测的类型及数量向其收取诊断服务费。根据弗若斯特沙利文，中国医学运营服务市场预期将由2020年的人民币306.95亿元增长至2025年的人民币479.46亿元，复合年增长率为9.3%。该公司亦通过一间门诊诊所为中国非医疗机构提供少量诊断检测服务。

财务资料显示，截至2018年及2019年12月31日止年度，该公司分别取得净亏损人民币4940万元及人民币3100万元。该公司于2020年及2021年的财务表现有所转变，分别取得公司拥有人应占纯利人民币2.553亿元及人民币3.809亿元。

该公司估计，经扣除包销佣金、该公司就全球发售承担的费用及估计开支后及按发售价每股股份7.89港元，全球发售收取所得款项净额约7.609亿港元，其中约55%将用于未来四年扩大并深化该公司医联体网络，主要于华东地区(上海、安徽、江苏及浙江)、华中地区(湖北、四川、重庆、云南及贵州)及华南地区(广东、广西、福建及湖南);约20%将于未来三年内分配用于升级并提升该公司医学运营服务提供商的营运能力，以提高营运效率及数字化检测服务。约10%将分配用于扩大该公司的诊断能力及丰富该公司的诊断检测组合，于未来三年重点发展关键技术的能力;约5%将分配用于寻找潜在投资及收购机会。约5.0%将分配用于招聘及培训人才库，重点是管理及技术人员，约5%将用作该公司的营运资金及一般企业用途。倘超额配股权获悉数行使，该公司将以发售价每股股份7.89港元收取所得款项净额约为9.17亿港元。

此外，该公司已与基石投资者Harvest及亚辉龙香港订立基石投资协议，基石投资者已同意在若干条件规限下按发售价认购，或促使彼等指定实体认购合共金额为3800万美元的可购买的该等数目的发售股份。基石投资者按发售价7.89港元认购的发售股份总数将为3779.15万股发售股份，约占发售股份的27.35%及约占紧随全球发售完成后公司已发行股本总额(假设超额配股权未获行使)的6.17%。

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