中欧基金：通胀对市场影响逐步加大

新华财经北京4月25日电 中欧基金25日发布策略报告称，上周市场在剧烈波动中继续走弱，在人民币快速贬值的情境下，仅有受益于汇率贬值的出口相关公司表现出色，其余行业悉数下行。展望未来一段时间，通胀可能将逐步成为影响资本市场表现的主要因素，由疫情冲击导致的通胀对供应链和劳力市场的影响较难把握动态演化，而且在长期低通胀水平后人们对高通胀的认识可能需要再调整和再适应的过程。

中欧基金表示，随着疫情后复苏进程的放缓，未来经济增长的确定性进一步下降，但长期经济增长的前景仍乐观。短期内，随着疫情的不断缓解和复产复工政策的陆续实施，在二季度中后段需逐渐开始加大对成长股的关注。

中欧基金继续强调，短期防御性仍较为重要，建议关注受益刺激政策，具备估值、股息率等具备优势的金融和地产等行业。持续推荐中期具备高成长性和高确定性的新基建领域，尤其是其中的能源基建、绿电和数字基建。考虑到基准情形预测下二季度“拐点将至”，建议开始持续增加对超跌成长主线的关注。基于对于市场振荡企稳往往需要较长时间的判断，上述行业的可配置窗口期仍较长，因此无需急于“抢反弹”。

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