环球快报:天风证券:给予菜百股份买入评级
天风证券(601162)股份有限公司刘章明近期对菜百股份(605599)进行研究并发布了研究报告《第三季度实现营收31.96亿元同增51.18%,拓宽市场核心竞争力持续提升》,本报告对菜百股份给出买入评级,当前股价为9.41元。
(资料图)
菜百股份
事件:公司发布2022年度三季报。前三季度公司实现营收85.26亿元,同增17.44%,实现归母净利润3.56亿元,同增34.04%;其中2022Q3公司实现营收31.96亿元,同增51.18%,实现归母净利润1.08亿元,同增55.44%。
收入端:公司2022年前三季度实现营收85.26亿元,同增17.44%。分季度看,22Q1/Q2/Q3分别实现营收34.70/18.61/31.96亿元,分别同增17.55%/-15.21%/51.18%。第三季度公司营收实现大幅同比增长,主要系新冠肺炎疫情好转,消费需求得到释放,线下门店增收及线上销售增长。
毛利率端:公司2022前三季度毛利率为11.33%,同减0.53pct。分季度看,22Q1/Q2/Q3毛利率分别为12.64%/10.29%/10.52%,分别同比变动0.75/-1.33/-1.53pct。
费用端:公司2022前三季度期间费用率为4.16%,同减0.31pct。其中①销售费用率为3.18%同增0.09pct;②管理费用率为0.81%,同减0.17pct;③研发费用率为0.07%,同增0.03pct;④财务费用率为0.18%,同减0.23pct。
利润端:公司2022前三季度实现归母净利润3.56亿元,同增34.04%;归母净利率为4.18%,同增0.52pct。分季度看,22Q1/Q2/Q3分别实现归母净利润1.80/0.69/1.08亿元,分别同增71.54%/-25.15%/55.44%,归母净利率分别为5.18%/3.68%/3.39%,分别同增1.63/-0.49/0.09pct。
现金流端:公司2022前三季度实现现金及现金等价物净增加额3.09亿元,同减39.80%。其中,经营活动产生的现金流量净额9.33亿元,同增720.24%;投资活动产生的现金流量净额-2.96亿元,同减3.13%;筹资活动产生的现金流量净额-3.28亿元,同减147.80%。
公司积极开拓西北、华南、华东等地区的市场。同时,公司积极推出新品牌新系列,发布“菜百传世”子品牌,引进推广多种古法金饰,同时推出“菜百悦时光”子品牌,加大钻翠珠宝类饰品的销售力度,满足消费者对黄金珠宝产品精美化、时尚化和个性化的需求,促进销量进一步提升,叠加新型冠状肺炎疫情好转,消费需求释放的影响,公司整体销量较上年同期有所增长,实现营业收入和利润同比增长。
投资建议:公司在行业内知名度高、口碑和声誉良好,上市以来公司持续提升自己的核心竞争力,在保证北京市场稳定地位的同时积极开拓西北、华东等区域,并且不断拓展线上业务带来新增长点,我们预计公司22/23/24年归母净利润为4.8/6.1/7.2亿元,对应PE分别为15x/12x/10x,维持“买入”评级。
风险提示:渠道拓展效果不及预期、业务扩张不及预期、公司经营风险
数据中心根据近三年发布的研报数据计算,光大证券唐佳睿研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为67.9%,其预测2022年度归属净利润为盈利4.86亿,根据现价换算的预测PE为14.94。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级2家,增持评级1家。根据近五年财报数据,估值分析工具显示,菜百股份行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性较差。财务健康。该股好公司指标2.5星,好价格指标3星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0~5星,最高5星)
以上内容由根据公开信息整理,与本站立场无关。力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
关键词: 天风证券
责任编辑:孙知兵
免责声明:本文仅代表作者个人观点,与太平洋财富网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。
如有问题,请联系我们!
- 环球快报:天风证券:给予菜百股份买入评级2022-11-14
- 工业自动化提高工人门槛,AR技术武装工人升2022-11-14
- 快消息!Mysteel黑色金属例会:本周钢市或2022-11-14
- 世界热点评!中国建筑:前十月地产销售额3122022-11-14
- 每日热讯!激励3795人,未来五年累计实现营2022-11-14
- 全球信息:中金2023年展望:港股转机渐现 2022-11-14
- 世界即时看!上金所:今年以来黄金市场总体2022-11-14
- 当前消息!祥生控股2名副总裁及1名财务总监2022-11-14
- 新资讯:港股52周新高、新低统计|11月14日2022-11-14
- 动态焦点:“20金科地产MTN001”完成展期,免2022-11-14
- Mysteel日报:今日螺纹期现价格小幅上涨2022-11-14
- 即时看!Mysteel日报:黑色金属期货走势趋稳2022-11-14
- Mysteel日报:全国中厚板价格偏强运行 成2022-11-14
- 全球速讯:神奇制药:“神奇”牌热炎宁颗粒2022-11-14
- 名创优品2023财年第一财季营收27.7亿元 海2022-11-14
- 消费电子行业需求复苏,隆扬电子迎来新的发2022-11-14
- 全球观速讯丨亿达中国(03639.HK)首十月合约2022-11-14
- 中银证券:维持海昌海洋公园增持评级 股份2022-11-14
- 零跑汽车(09863.HK)第三季度收益同比增398.2022-11-14
- 热点聚焦:深圳商品房预售资金拟由政府监管2022-11-14
- 祥生控股集团(02599.HK):赵磊义退任执行董2022-11-14
- 看点:【盈喜】中港照相(01123.HK)料中期股2022-11-14
- 世界今亮点!因股价波动,豫园股份下调金徽2022-11-14
- 世界热门:澳能建设(01183.HK)两家附属已取2022-11-14
- 全球热议:格力地产:控股股东4.2股质押展期2022-11-14
- SF团队深化科技赋能 布局数字化赛道开启新2022-11-14
- 万人齐聚,2023金正大全国客户线上峰会圆满2022-11-14
- “千熬百煮,方显御殿本色!” 《航海王 启2022-11-14
- 全球微头条丨美国9月份进口钢材223.7万短吨2022-11-14
- 每日时讯!昆钢新区年产45万吨精品高线工程2022-11-14
精彩推荐
- 快消息!Mysteel黑色金属例会:本周钢市...
- 世界热点评!中国建筑:前十月地产销售额...
- 全球信息:中金2023年展望:港股转机渐现...
- 世界即时看!上金所:今年以来黄金市场...
- 当前消息!祥生控股2名副总裁及1名财务...
- 新资讯:港股52周新高、新低统计|11月14日
- 动态焦点:“20金科地产MTN001”完成展期...
- Mysteel日报:今日螺纹期现价格小幅上涨
- 即时看!Mysteel日报:黑色金属期货走势趋稳
- Mysteel日报:全国中厚板价格偏强运行 ...
- 全球观速讯丨亿达中国(03639.HK)首十月...
- 零跑汽车(09863.HK)第三季度收益同比增3...
- 热点聚焦:深圳商品房预售资金拟由政府监管
- 祥生控股集团(02599.HK):赵磊义退任执...
- 看点:【盈喜】中港照相(01123.HK)料中...