中金公司：11月或再加息75bp 美股再延迟

大盘昨日低开后震荡走低，出口概念股表现活跃;沪指跌1.56%，深成指跌2.46%，创业板指跌2.57%。北向资金昨日全天净卖出38.4亿元。隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨1.88%，纳指涨2.05%，标普500指数涨1.96%。油气、贵金属板块涨幅居前。科技股普涨，Meta Platforms涨超5%。

在今日的券商晨会上，中金公司认为，11月或再加息75bp，美股转机再延迟;中信建投认为，PICO 4硬软件双轮驱动，国产VR迎接新时代;天风证券认为，车载投影市场方兴未艾，后续有望迎来高速增长。

中金公司：11月或再加息75bp，美股转机再延迟

中金公司认为，9月FOMC会议对资产和预期的一个最主要的影响，不在于超预期多少，而是把加息75bp的预期进一步延长到11月，这导致原本预计9月或是最后一次75bp加息的期待落空。因此从资产预期角度，在11月FOMC前，市场缺乏足够的增量信息和证据来重新锚定未来紧缩路径，处于尴尬的位置和进退两难情形的时间被进一步延长，因此现金跑赢、股债大宗黄金都承压的情形可能还或将持续一段时间。我们在8月配置月报中提出现金跑赢、股债大宗黄金都将承压，原本预计9月后会有一些转机，目前看这一时点要进一步推后到11月后。

中信建投：PICO 4硬软件双轮驱动，国产VR迎接新时代

中信建投认为，硬件方面，PICO 4与海外版基本保持一致，较上一代实现全方位显著升级，在产品外观、镜片、屏显、光学方案、瞳距调节、音效、摄像头设计、手柄等维度全面提升，增强用户沉浸式VR体验;而在内容生态构建方面，PICO发展虽然尚处于早期阶段，但其目标清晰，明确了将运动、视频、娱乐、创造四大场景作为内容生态发力点，有望不断加速内容生态构建与完善。我们认为，PICO 4硬件无论是在技术上还是步伐上都是领先全球的，内容规模上虽然相较于国外平台尚存在差距，但是运动、视频、娱乐、创造四大场景更加适合与国内的发展，短期我们看好硬件数量增长带来的产业链机会，长期我们看好基于庞大用户数的内容生态的建设。

天风证券：车载投影市场方兴未艾 后续有望迎来高速增长

天风证券指出，随着汽车智能化进程加速，投影技术被广泛应用于汽车领域，在诸如HUD、DLP大灯、天幕投影、车载幕布投影等方向孕育出不同的产品形态及功能。整体来看车载投影市场方兴未艾，后续有望迎来高速增长，而消费级投影企业亦有望依托其丰富的制造经验和技术积累进入车载领域，打造第二增长极。

关键词： 出口概念股 国产VR迎接新时代 贵金属板块 科技股普涨