“双碳”战略下换电重卡开启发展元年？

2022-07-22 08:10:25来源：智通财经

7月20日，最新市值4705亿元的巨头中国石化首座重卡换电站——百家旺综合加能站在四川宜宾建成投用，自动实现车辆“满电复活”仅需3分钟，每天可满足168车次换电需求，预计全年可实现减排二氧化碳3550吨。广发证券认为，在国家双碳战略下，重卡电动化是汽车领域降碳的重要方向，换电重卡开启发展元年。在国家及地方政府的政策推动下，换电模式的新能源重卡销量占新能源重卡总销量的比重由2021年1月的20%左右攀升至2022年5月的51%，换电有望成为推动电动重卡渗透率提升的重要途径，建议关注换电产业链相关标的。

根据终端上牌数据，2022年上半年新能源重卡累计销售10120辆，同比大涨491%。其中，换电重卡累计销售4887辆，同比暴涨近15倍，跑赢2022年上半年新能源重卡491%的增幅，占据上半年新能源重卡48.29%的市场份额，成为拉动新能源重卡高速增长的中流砥柱。

在“双碳”战略的持续推动下，重卡电动化成为商用车领域降碳的重头戏，而换电模式又是最有可能实现“弯道超车”的捷径之一。

相较传统充电，换电模式能有效解决重型卡车充电车位稀缺、电池容量大、充电时间长等痛点，是重卡电动化能源补给的有效解决方案。

换电模式是最有可能迅速实现重卡电动化的途径。车电分离模式下，5分钟内满电成为可能，初始购置电动重卡的成本不再高于燃油重卡，叠加7-8元/升的柴油价格，重卡运营、换电站运营商均有可观利润回报。

在国家及地方政府的政策推动下，换电模式的新能源重卡销量占新能源重卡总销量的比重由2021年1月的20%左右攀升至2022年5月的51%，换电有望成为推动电动重卡渗透率提升的重要途径，亦或是助力新能源商用车渗透率与乘用车差距缩小的重要推动力。此外，换电站是推动换电重卡模式的重要基础设施，不断得到国家层面以及各省市的政策规划支持。

国家早在2020年就明确支持发展换电模式，2021年10月工信部又发布《关于启动新能源汽车换电模式应用试点工作的通知》，并提出在宜宾、唐山、包头等城市进行换电重卡试点，从此换电重卡发展进入快车道。

2022年3月30日，海南省工业和信息化厅印发的《海南省2022年鼓励使用新能源汽车若干措施》提出，在2021年—2022年试点期内，对投放换电车辆不低于50辆并实际以换电模式运营的中重卡车项目，一次性给予400万的奖励。

2022年4月20日，重庆财政局等部门联合发布的《关于重庆2022年新能源汽车与充换电基础设施财政补贴政策的通知》明确规定，中重卡换电站补贴标准，按换电设备模块额定充电功率，给予400元/千瓦的一次性补贴，单站补贴最高不超80万元，单个企业补贴不超过500万元。

2022年4月23日，江苏省率先通过了《江苏省纯电动重型卡车换电电池包系统技术规范》团体标准的评审，成为全国第一个纯电动重卡换电电池包标准。开启了换电重卡领域电池包标准统一之先河。6月15日，关于《交通基础设施施工设备的充换电技术标准》也在成都发布。

随着国家多项支持政策出台，相关企业加速布局换电站规划。6月以来，市场上关于换电的消息频出，换电模式应用试点工作也在重庆、武汉等多个地区相继展开。据中国电动汽车充电基础设施促进联盟的统计数据显示，截至2022年6月，全国换电站保有量为1582座。从省市发展现状来看，北京、广东、浙江、江苏、上海数量居前，分别为272座、213座、154座、144座和103座。

广发证券认为，在国家双碳战略下，重卡电动化是汽车领域降碳的重要方向，换电重卡开启发展元年。在国家及地方政府的政策推动下，换电模式的新能源重卡销量占新能源重卡总销量的比重由2021年1月的20%左右攀升至2022年5月的51%，换电有望成为推动电动重卡渗透率提升的重要途径，建议关注换电产业链相关标的。重点推荐宁德时代、永福股份，建议关注换电产业链相关标的：换电投资运营商中国电力，换电站解决方案供应商许继电气、瀚川智能、博众精工、山东威达、科大智能等，以及换电连接器、充电机等零部件环节的瑞可达、永贵电器、英飞特等。