低利率、高波动中寻找破局方向：信银理财“慧盈象”的“固收+”新哲学

当低利率、高波动成为新常态，如何在不确定中寻找一份相对确定性？传统的理财方案正走到十字路口......

信银理财“慧盈象”系列，正是在这样的背景下，向市场提供了自己的答案。它并非简单地贴上“固收+”的标签，而是用一套完整的投资体系、产品矩阵，寻找破局的方向。

近期，南财理财通发布“固收+权益”理财风云榜榜单数据显示，截至2025年11月7日，信银理财“慧盈象固收增强六个月持有期9号理财产品B类”近1年收益率达到6.03%，斩获榜单季军。值得一提的是，该产品在取得优异业绩的同时也展现出较强的风险控制能力，近1年最大回撤低至0.18%，年化波动率低于1%。

据了解，慧盈象固收增强六个月持有期9号是信银理财“慧盈象”系列中量化中性代表产品，这背后是“慧盈象”精心构建的多资产多策略体系。

矩阵布局：多策略适配全场景需求

信银理财“慧盈象”系列产品隶属“固收+”产品矩阵，聚焦多资产多策略配置理念，目前已经打磨出多个不同策略和代表产品。

均衡策略在多元配置中保持从容。作为均衡理念的典型代表，“信银理财慧盈象FOF固收增强六个月持有期1号（均衡）“，以占比超80%的债权资产作为压舱石，同时将不超过20%的仓位分散投资于多市场权益资产、黄金、可转债等多类资产，利用资产间的低相关性，实现跨资产风险对冲。从业绩看，Wind数据显示，该产品自2024年11月13日成立，截至2025年11月13日完整运作一年间，实现年化收益率5.21%，在这期间最大回撤为-0.9%、恢复时间仅16天，较优于同期万得混合债券型二级指数（回撤-1.64%，恢复24天），具有“相对较低波动、较快修复回撤”的特性。

哑铃策略在攻防之间寻求平衡。“慧盈象”的哑铃策略代表产品——慧盈象固收增强六个月持有期36号A（哑铃），为既想守住阵地、又渴望出击的投资需求提供了一种思路。该产品将80%以上的资产部署在中高等级信用债，力争底仓资产稳固；“+”部分，则投入“红利”与“科技”两个特性迥异的战场。一端是聚焦红利资产，瞄准持续现金流和相对抗跌性；另一端是聚焦AI、半导体等高成长赛道的科技资产，积极捕捉市场的成长进攻性机会。

双息策略在价值回归中收获韧性。“慧盈象”的双息策略，代表了投资中的一种特性——均值回归。双息策略代表产品——慧盈象固收增强六个月持有期17号（双息），它以“股息+票息”双引擎驱动，通过配置具备可提供股息与票息收益的资产，在价格回归合理水平的过程中力争实现相对稳健回报。这些生息资产不仅具有产生持续现金流的能力，也借助量化模型，敏锐捕捉“均值回归”的机会。当资产被低估时果断买入，等待价值修复；当资产高估时又能控制风险，通过量化模型按月动态优化仓位，确保收益稳定性。

量化中性策略，精选量化+打新两大策略。前述斩获榜单季军的“慧盈象固收增强六个月持有期9号”即采用此策略。在量化端，产品借力公司自身“投资生态圈”资源，精选配置品种，通过纪律性分散配置，精细化管理组合；在打新端，把握 IPO 红利窗口 —— 当前股市流动性持续改善，新股发行节奏稳步回暖，首日上涨动能充沛，策略顺势切入这一方向，力求增强组合整体弹性。

上述多种策略构成的“慧盈象”固收+矩阵布局，针对不同投资需求形成差异化覆盖，正是“慧盈象”多资产多策略配置理念的具体落地。

行业趋势：多资产策略引领未来方向

从均衡策略到哑铃策略、双息策略，再到量化中性策略，信银理财“慧盈象”的每一种策略，都源于对行业趋势的深刻洞察。当全市场32万亿理财规模面临利率下行与资产波动加剧的挑战时，“多资产、多策略”已成为破局的必然选择。

信银理财早已布局先手棋，构建“组合投资经理+策略投资经理”双专业队伍，完善了五大策略组，覆盖二十大类策略、五十六类细分策略，形成了多元且风险收益梯度清晰的产品矩阵，管理规模突破2.3万亿元位列全市场前列，这正是“慧盈象”系列的底层密码。

展望未来，财富管理正迈向更精细化的“工业化资产配置”时代。信银理财“慧盈象”系列所践行的，正是一条以策略创新驱动、以多元配置为盾、以专业投研为矛的道路。

关键词：