报告：“三支箭”落地后，已披露A股房企定增计划募资额957.8亿元

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7月4日，上海易居房地产研究院发布了一则关于房企融资情况的报告。根据报告披露的数据显示，在“三支箭”股权融资新政公布后，有10家房企在2022年12月就火速发布了定增预案，以赶上政策红利期。截至2023年6月27日，已披露定增预案(不含拟筹划)的A股房企数量增加至23家，其中包括11家央国企、10家民营房企、1家混合所有制房企和1家外资房企。从计划募资规模来看，23家房企合计计划募集资金约957.8亿元。其中，央国企、民营房企、混合所有制企业和外资房企的拟募资总规模分别为500.6亿元、296.9亿元、150亿元和10.2亿元，分别占比52.3%、31%、15.7%和1.1%。

自6月份至今，已有中交地产(拟募资35亿元)、福星股份(拟募资13.4亿元)、大名城(拟募资25亿元)、陆家嘴(拟募资67.4亿元)和保利发展(拟募资125亿元)共5家涉房上市公司相继发布了定增事项获得交易所审核通过的公告，这些房企计划募集的资金规模约占目前披露定增预案的23家A股房企募资总额的四分之一。6月16日，招商蛇口发布公告称关于公司发行股份购买资产并募集配套资金的方案获得证监会同意注册批复。这标志着A股首单房企重组项目注册生效，A股上市房企股权融资首个“第三支箭”正式落地。

报告称，一般企业的定增方案获得证监会审核通过后会收到一份有效期12个月(即批复日至发行日之间的时间间隔不超过12个月)的正式批文，并进入询价和定价阶段(即确定定增的价格、规模、投资者等)。形成初步发行结果后还需完成结果上报、投资者缴款、验资、股份登记、股份上市、发布实施结果公告等流程，整体耗时一般还需1个月不等。按照2023年6月获证监会批文的5家上市房企进行假设，若5家房企募资规模能基本达到预案预期，则2023年A股上市房企增发规模保底为280亿元左右；若2023年5月以前已披露定增预案(不含拟筹划)的其余18家A股房企定增预案年内也能获得证监会批文且后续发行未受阻，则2023年A股上市房企增发规模有望最高达到950亿元左右。由于实际流程推进时间可能比半年的平均值更长，且可能部分房企的募资规模最终不及预期，因此取中间状态来算，估计2023年A股上市房企定向增发规模预期值可能与2015年的水平较接近。

编辑：闫鹏

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