五芳斋(603237.SH)开启申购 浙商证券独家保荐人

8月22日，五芳斋(603237.SH)开启申购，发行价格34.32元/股，申购上限为1万股，市盈率22.99倍，属于上交所主板，浙商证券为其独家保荐人。

五芳斋主要从事以糯米食品为主导的食品研发、生产和销售，以“糯米食品为核心的中华节令食品领导品牌”为战略目标，努力守护和创新中华美食。公司在传承民族饮食文化的基础上不断创新，对明清两代极具盛名的“嘉湖细点” 的制作工艺进行现代化改造，目前已形成以粽子为主导，集月饼、汤圆、糕点、蛋制品、其他米制品等食品为一体的产品群，拥有嘉兴、成都两大生产基地，并建立起覆盖全国的商贸、连锁门店、电商的全渠道营销网络。

五芳斋于2004年被国家商标局认定为中国驰名商标，是全国首批“中华老字号”企业，其制作技艺于2011年被文化部收录进第三批国家级非物质文化遗产名录。公司曾获“农业产业化国家重点龙头企业”、“全国主食加工业示范企业”、“浙江省绿色企业”、“浙江省十大特色农产品品牌”等国家级、省级荣誉称号。截至2021年12月31日，公司通过直营、合作经营、加盟、经销等方式共建立了478家门店，有效拉动了公司产品销量的增长。

公司本次拟公开发行不超过25,185,750股人民币普通股，所募集资金扣除发行费用后将投资于以下项目：

财务方面，2019年度、2020年度和2021年度，五芳斋营业收入分别为25.07亿元、24.21亿元和28.92亿元，归属于母公司股东的净利润分别为1.63亿元、1.42亿元和1.94亿元。

招股书显示，2022年上半年，五芳斋实现收入18.09亿元，同比下降15.32%;归属于母公司所有者的净利润为2.42亿元，同比下降20.78%。上半年经营业绩较同期有所下降一方面系公司多家门店暂停营业，门店销售金额有所减少，且由于疫情地区货物物流及快递运输管控，导致公司部分客户无法及时收到货物;另一方面，受疫情影响，生产基地阶段性停工导致公司产量较上年同期有所减少。为应对疫情对公司造成的不利影响，公司积极调整产品策略，不断优化产品结构，同时由于猪肉等主要原材料采购价格的下降，公司产品毛利率有所提升。

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