中信证券：上调长城汽车A股目标价至75元 重申长城汽车(A+H)“买入”评级

中信证券研究指出，长城汽车(601633)坦克300城市版的推出增加了智能化和科技化配置，更好地满足了广大城市消费者的用车需求，有望继续提高渗透率，加强坦克车型的“破圈”效应。坦克600预计将于8月上市，预计坦克有望成为“个性”但不“小众”的潮流品牌，并在利润端再造一个长城汽车，维持长城汽车公司2021年盈利预测为85亿元不变，坦克品牌新车型即将发布，预计将拉动销量和盈利能力提升，我们上调2022/23年盈利预测至130亿/180亿元(原预测为121亿/161亿元)。当前A股价格对应2021/22/23年66/43/31倍PE;港股价格对应2021/22/23年20/13/9.5倍PE。考虑到市场风格和历史AH股溢价稳定存在，上调长城汽车(A)目标价至75元，对应2023年38倍PE;重申长城汽车(A+H)“买入”评级。