上海银行：营收增速筑底背后 净利息收入负增长缺口扩大 全球微动态

上海银行（601229）2022年利润同比增长1.1%，2023年一季度盈利增速小幅回升至3.2%，主要源自资产质量平稳背景下拨备计提力度的放缓，公司收入端仍承压。

【资料图】

刘链/文

4月27日，上海银行发布年报及年一季报，公司年、531.1亿元、132.1亿元，同比增速分别为-5.5%、-7.1%222.8亿元、60.4亿元，同比增速分别为1.1%、3.2%。年ROE为11%0.8年一季度年化ROE为11.88%，较年同期下降0.56

资产端定价下行拖累利息收入

上海银行年实现归母净利润同比增长1.1%，前三季度为3.1%；年一季度盈利增速小幅回升，同比增长3.2%，主要源自资产质量平稳背景下拨备计提力度的放缓，公司收入端仍承压。

年一季度、年，上海银行营收同比负增长、5.5%，年前三季度为，背后主要源自利息净收入负增缺口的扩大，年一季度同比负增长，相比年6%的负增长进一步扩大，这主要是受到资产端定价下行的拖累，与行业趋势一致。

此外，考虑到年高基数影响因素（由于资管新规要求下预期收益型理财产品大规模清零产生收益）的退出，上海银行中间业务收入负增缺口有所缩小，年一季度手续费净收入实现同比负增长15.7%，年为负增长。

上海银行年净息差为，年为1.59%，受资产端定价下行影响延续收窄，不过平安证券按期初期末余额测算公司年一季度单季年化净息差环比小幅抬升4BP至1.27%，边际有所改善，后续趋势仍有待观察。

年一季度，上海银行营收同比增速为-7.1%，较年下降1.6个百分点，主要是利息收入增速继续放缓；一季度利息收入同比增速为-11.7%，较年下降5.7个百分点，受规模增速放缓和息差收窄双重影响，一季度末生息资产同比增加，较年年末下降1.2个百分点，一季度息差（期初期末）同比下降28BP。

一季度，上海银行归母净利润同比增速为3.2%，较年上升2.2个百分点，主要是减值贡献加大，一季度资产减值损失同比下降34.9%，较下降16.5个百分点。一季度，上海银行息差（期初期末）较年单季息差（期初期末）提升4BP至1.4%，主要得益于资产结构的改善带动资产收益率回升。

在资产端，上海银行一季度资产收益率较年四季度上升8BP至3.64%，一季度贷款、债券、同业环比增速分别为3%、4%、-4%，较生息资产增速分别快0.7个百分点、快1.7个百分点、慢6.7

在负债端，上海银行一季度负债成本率较年四季度上升3BP至2.19%，判断与负债结构调整有关，年存款付息率为2.12%、同业负债付息率为1.99%，分别较年初上升4.8%、0.2%，较计息负债快1.7个百分点、慢3个百分点。此外，公司披露年一季度个人存款付息率为2.34%，较年年末下降11BP。

整体来看，上海银行不良率指标保持平稳，一季度末不良率为1.25%，年年末以来连续五个季度持平。具体来看，年年末个人贷款不良率较年上半年改善14BP至0.83%，下半年，伴随经济回暖呈现良好的修复态势，一般性公司贷款不良率较年上半年持平于1.56%。

从前瞻性指标来看，上海银行资产质量仍有一定的波动，一季度末关注率为1.77%，较年初抬升13BP，这可能主要源自疫情因素对于资产质量的滞后扰动，后续风险有待观察。另外，公司风险抵补能力保持相对稳健，一季度拨备覆盖率为287%，环比下降5个百分点，拨贷比环比下降6BP至3.58%。

从板块来看，截至年年末，上海银行对公贷款不良率为1.56%，与上半年末持平；零售不良率为0.83%，较上半年末下降14BP至0.83%，主要是个人消费贷款和信用卡贷款不良率改善，但个人经营贷与个人按揭贷不良率仍有小幅上升，两者分别较上半年末上升15BP、2BP至0.57%、0.16%。

关键词：