英唐智控拟1.79亿溢价4.7倍全控英唐微技术 标的商业化在即承诺三年扣非净利超1.5亿

奔腾新闻记者蔡嘉

(相关资料图)

为实现全产业链布局，英唐智控（300131）(300131.SZ)发起对旗下子公司剩余股权的收购。

3月8日晚间，英唐智控披露收购方案。英唐智控的全资子公司华商龙商务控股有限公司(以下简称“华商龙控股”)拟以1.79亿元的基础对价，收购公司控股子公司科富香港控股有限公司(以下简称“科富控股”)45%的股权。交易完成后，英唐智控间接持有科富控股的比例将由55%增加至100%，科富控股将成为公司的全资子公司，同时，公司也将间接持有日本公司英唐微技术有限公司(以下简称“英唐微技术”)的100%股权。

奔腾新闻记者注意到，本次交易标的科富控股成立于2019年11月，原股东为Chang York Yuan。2020年初，英唐智控通过华商龙控股向科富控股增资港币5500元，取得后者55%股权。而科富控股自成立以来，主要作为持股平台，并不直接开展业务。

因此，2021年和2022年，科富控股未产生营收，净利润分别为-4313.42万元、-2179.89万元。截至2022年末，科富控股资产总额1.92亿元，净资产-1.11亿元，处于资不抵债的状态。

对此，英唐智控解释，科富控股负债形成原因主要是其与华商龙控股形成的往来借款所致；净利润为负的原因主要是科富控股在2021年及2022年拓展海外产业项目支付的中介机构费用，以及往来借款产生的利息所致。预计后续不会再产生大额的中介机构费用。

继续收购科富控股股权，英唐智控看中的是其持有的英唐微技术股权。据英唐智控介绍，科富控股自2020年10月完成英唐微技术100%股权交割后，英唐微技术经营情况稳中向好。公司2022年内以简易程序向特定对象发行股份募集资金2.9亿元，用于第二代MEMS微振镜研发、产业化以及补充流动资金，英唐微技术开发的第二代MEMS微振镜已于2022年7月开启送样，完成相关产品验证后有望实现销售。

英唐智控表示，此次收购科富控股少数股东股权，有助于公司进一步整合资源，从人员、管理、业务、财务各个方面积极推进收购后的整合工作，充分发挥英唐微技术的现有潜力，为公司向上游半导体的转型发展夯实基础，提升公司盈利能力及核心竞争力。

基于此，即便科富控股净资产为负数，但在本次交易中，其整体估值也达到了4.11亿元，增值额5.22亿元，增值率470.07%。

同时，交易对手方做出业绩承诺，英唐微技术未来三年即2023年、2024年、2025年的扣除非经营性损益后的净利润分别不低于3000万元、5000万元、7000万元或三年累计不低于1.5亿元，若低于1.5亿元，则按实际完成的比例计算最终的标的股权转让对价。

值得一提的是，此前英唐智控披露业绩预告，公司预计2022年的净利润为5000万元至6000万元，同比增长73.48%—111.64%；但扣除非经常性损益后的净利润为4800万元至5900万元，同比下降22.58%—37.01%。

英唐智控表示，上年同期，因公司履行担保责任代偿债务、股权激励成本摊销等事项，归属于上市公司股东净利润总额较低；本报告期内，公司全力保障经营和供应链的正常运转，及时调整产品策略，积极拓展新能源汽车及其他高毛利产品市场，实现了来自新能源行业的业绩贡献大幅提升，销售毛利率的持续增长。

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