实时：超6倍溢价！两连板兽药公司重启收购光伏胶膜资产

在暂停收购光伏胶膜公司3个月后，11月4日晚间，绿康生化（002868）宣布重启股份转让、资产置出及资产收购事项。

截至11月4日收盘，两连板绿康生化报31元/股，市值48.2亿元。

收购溢价超6倍

【资料图】

早在8月1日，绿康生化公告，股东合力亚洲、富杰平潭、北京康闽拟通过协议转让的方式向义睿投资、长鑫贰号、慈荫投资、肖菡转让公司合计36.73%的股份。同时，公司拟将浦潭热能100%股权出售给合力亚洲、富杰平潭、北京康闽或其指定主体。

此外，绿康生化拟以现金方式向旺宏中心、王梅钧购买其持有的江西纬科100%股权。标的公司的预估值为1亿元，如交易价格低于9500万元，江西纬科有权解除协议。

值得注意的是，江西纬科2021年亏损663.74万元，今年1-4月亏损688.63万元，资产负债率达92%。相较该资产预估值1亿元，溢价率约为632%。

绿康生化表示，资产收购事项以上市公司股份协议转让及资产出售事项的实施为前提，即合力亚洲、富杰平潭、北京康闽3名股东以6.61亿元转让上市公司股份，同时出资3.5亿取得浦潭热能100%股权，最后再出资1亿元收购江西纬科。

深交所下发关注函

8月3日，深交所向绿康生化下发关注函，要求公司说明主营业务及发展战略，标的资产的财务数据及市场地位，公司在标的资产业绩亏损、资产负债率高企的情况下进行高溢价收购的原因及必要性；结合公司在光伏领域已有的技术、人才储备、市场资源等，说明公司是否具备充足的资金投入能力和业务整合能力。

尽管交易所火速发函，但仍挡不住资金的热情。8月1日-5日，绿康生化连收5个涨停板，区间涨幅达61.09%。

8月8日，绿康生化宣布，因此次交易涉及豁免IPO承诺，股权协议转让等相关事项，经与各方沟通后，综合考虑各项因素，决定暂停此次交易。

11月1日，绿康生化回复关注函时表示，江西纬科是国内能够量产POE胶膜的光伏胶膜公司之一。公司拟通过收购江西纬科进入光伏POE胶膜行业，以期改变上市公司业务发展现状，符合公司“内生+外延”发展战略。江西纬科由于上下游结算方式的不匹配导致胶膜生产占用的流动资金较高，扩产面临流动资金短缺的问题。此外，江西纬科成立时间较短，经营规模较小，前期大量的研发投入导致存在未弥补亏损，使得其账面净资产偏低。

持续亏损

绿康生化10月31日发布的三季报显示，公司前三季度实现营业收入2.34亿元，同比下降7.17%；净利润亏损6777.6万元，亏损幅度扩大；扣非净利润亏损5988.31万元，同比由盈转亏。

绿康生化表示，由于上市公司产品出口比例较大，近年来公司海外市场销售及海运不畅，对公司收入及成本均产生不利影响；国内市场方面，受“兽药添字”转“兽药字”法规等影响，公司部分药物饲料添加剂类产品在国内无法销售。此外，主要原材料价格同比大幅上涨，导致公司成本大幅上升，2021年及2022年前三季度，上市公司业绩持续亏损。

资料显示，绿康生化专注于兽药研发、生产和销售，业务范围涵盖兽用预混剂、兽用原料药、食品防腐剂等多个领域，产品包括杆菌肽类产品、硫酸黏菌素类产品、纳他霉素食品防腐剂等。

关键词：