摩通：新城悦服务(1755.HK)核心净利润按年增57%至6.78亿元人民币 高于该行预期的2%

摩根大通发表评级报告指，新城悦服务(1755.HK)核心净利润按年增57%至6.78亿元人民币，高于该行预期的2%，虽然主营业务不俗，惟公司在房地产美元债券出现公允价值变动1.99亿元人民币的未实现亏损。一旦实现，会导致公司今年净利润下跌16%。公司的机会成本是资金用于收购合併，反之有机会提高今年盈利2%。虽然该股价值被低估，但定位不吸引，该行维持其“中性”评级，目标价由11.5港元下调至10港元，意味着相当于今年预测市盈率7倍。

关键词： 新城悦服务 核心净利润 按年增长 高于预期