全球新兴市场基金 A股仓位升至新高

来自全球基金研究机构Copley Fund Research的数据显示，截至2月底，全球新兴市场基金的A股仓位悄然创下新高。

Copley Fund Research为美国一家基金研究机构。该机构数据显示，二季度末，配置了A股的新兴市场基金，A股占基金资产的比例为5.6%，创历史新高。同时，配置了A股的基金数量占新兴市场主动基金总数的比例，也升至历史新高，达87.8%。此外，超过一半（53.25%）的新兴市场主动基金对A股处于超配状态，相较于基准高0.38个百分点。纵向来看，基金对A股的配置有明显提升。

这些数据有没有说服力？

Copley Fund Research创始人和CEO, Steven Holden介绍，该数据覆盖246只主动管理新兴市场基金，合计管理规模5000亿美元，范围包括在美国、英国和其它欧洲国家注册的所有的大规模新兴市场基金。

新兴市场基金A股投资与一年前相比有什么变化？Steven Holden对记者介绍，去年新兴市场主动管理基金配置A股大提速，例如从2008年以来，新兴市场主动基金流入A股的资金总额为140亿美元，但是其中50亿美元是在过去一年流入的。

他进一步指出，如果将视野拓宽至更多基金，包括全球市场基金（投资范围为全球市场）、亚洲（日本除外）市场基金和主动管理的中国基金，过去5年来，这些基金中670亿美元流向了A股，其中绝大部分流向了A股基金（海外发行的A股基金）。

Steven Holden 认为2021年8月底至2022年2月底，资金转向A股。期间，新兴主动基金A股平均仓位提升了0.84个百分点；2.44%的新兴市场主动基金新进买入A股；超配A股的基金增加了4.07个百分点。

“宁王”最受欢迎

来自Copley Fund Research的数据显示，按照持有的基金数量统计，宁德时代是最受新兴市场主动基金欢迎的股票，其次是美的集团、隆基股份。单就持有的新兴市场主动基金数量而言，“宁王”完胜“茅王”。但如果考虑配置到股票上的金额，“茅王”还是胜出。

被最多新兴市场投资的15只股票中，有两只是被低配的。也就是说，虽然买的基金数量挺多，但是与基准相比，每只基金买的量还是少的。这两只被低配的股票为贵州茅台和中国平安。

过去半年新兴市场主动基金在加仓哪些股票呢？数据显示，2021年8月底至2022年2月底，宁德时代、伊利股份、科沃斯、阳光电源、恩捷股份、天赐材料，被最多的新基金建仓；潍柴动力、中顺洁柔、中联重科、贵州茅台、三一重工、中国平安、格力电器被最多的基金撤出。说明尽管2月下旬俄乌局势已经开始恶化，但是主动新兴市场基金并没有撤出A股。

资金回流海外中概互联ETF

美国上市的第二大中国ETF，跟踪中国互联网指数的KWEB，本周获资金回流，已吸引资金净流入2.75亿美元。这只ETF最新规模65.5亿美元, 基金囊括阿里巴巴、腾讯、京东、百度、美团、快手、网易、看准、携程、拼多多等互联网巨头。不过，KWEB的空头头寸也在显著增加。例如，跟踪空头头寸网站Short squeeze显示，截至3月25日，KWEB 空头持仓为1327万股（份）较之前一日上升了57%。

一面是显著的资金净流入，一面是空头兴致大增。这说明资金目前虽然对KWEB中概互联网兴致上升，但是也认为KWEB接下来依然会面临波动，因此不少机构也使用了对冲保护仓位。

关键词： 新兴市场基金