乐华娱乐：拟全球发售1.33亿股股份 香港公开发售占10%

乐华娱乐(02306)于2022年8月24日-31日招股，该公司拟全球发售约1.33亿股股份，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权。每股发售股份6.80港元，每手400股，预期股份将于2022年9月7日上午九时正开始在联交所买卖。

该公司是中国知名的艺人管理公司。根据弗若斯特沙利文，按2021年的艺人管理收入计，该公司的市场份额为1.9%，在中国艺人管理公司中排名第一。自2009年成立以来，该公司已发展成为由三个互补业务板块(即艺人管理、音乐IP制作及运营以及泛娱乐业务)组成的文化及娱乐平台。截至最后实际可行日期，该公司拥有由66名签约艺人及71名入选该公司的专业训练生计划的优秀训练生。根据弗若斯特沙利文，乐华如今是中国知名的娱乐品牌。

于业务纪录期，该公司的收入由2019年的人民币6.31亿元增加至2020年的人民币9.22亿元，并进一步增加至2021年的人民币12.90亿元，2019年至2021年的复合年增长率为43.0%。该公司的收入由截至2021年4月30日止四个月的人民币3.41亿元增加3.4%至截至2022年4月30日止四个月的人民币3.53亿元。该公司的年内利润由2019年的人民币1.19亿元增加至2020年的人民币2.92亿元，并进一步增加至2021年的人民币3.35亿元，2019年至2021年的复合年增长率为67.6%。该公司的期间利润由截至2021年4月30日止四个月的人民币1.11亿元减少27.3%至截至2022年4月30日止四个月的人民币8050万元，主要由于截至2022年4月30日止四个月，产生以权益结算的股份支付。

公司已订立基石投资协议，基石投资者已同意在若干条件规限下按发售价认购以合共约2.76亿港元可购买的一定数目的发售股份。假设发售价为7.65港元(即本招股章程所载指示性发售价范围的中位数)，基石投资者将予认购的发售股份总数为3606.36万股发售股份，相当于发售股份的约24.49%。基石投资者包括嘉实、蓝色光标(300058.SZ)、及猫眼娱乐(01896)。

假设每股发售股份的发售价为7.65港元(即本招股章程所述发售价范围的中位数)，公司将获得的全球发售估计所得款项净额(假设超额配股权未获行使)9.01亿港元。其中所得款项净额约40.0%将用于持续投资艺人运营;约20.0%将用于扩大公司的音乐IP库;约15.0%将用于投资及收购与公司的发展策略一致或能够与公司的业务产生协同效应的业务或资产;约10.0%将用于扩展公司的泛娱乐业务;约5.0%将用于推广艺人在其他国家的演出;及约10.0%将用作营运资金及一般公司用途，以支持业务经营及增长。

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