江波龙(301308.SZ)开启申购市盈率24.76倍

2022-07-25 08:49:31来源：智通财经

7月25日，江波龙(301308.SZ)开启申购，发行价格55.67元/股，申购上限为0.65万股，市盈率24.76倍，属于创业板，中信建投证券为其独家保荐人。

江波龙主要从事Flash及DRAM存储器的研发、设计和销售，聚焦存储产品和应用，形成固件算法开发、存储芯片测试、集成封装设计、存储产品定制等核心竞争力，形成嵌入式存储、固态硬盘、移动存储及内存条四大产品线，拥有行业类存储品牌FORESEE和国际高端消费类存储品牌Lexar。

公司存储器广泛应用于智能终端、物联网、安防监控、工业控制、汽车电子以及个人移动存储等领域。截至2021年12月31日，江波龙通过持续技术创新提升竞争力，公司获得境内外有效专利438项(境外专利105 项)。根据Omdia(IHS Markit)数据，2021年1-9月，Lexar存储卡全球市场份额位列第二名、Lexar闪存盘(U 盘)全球市场份额位列第三名。

客户方面，江波龙已与华勤技术、闻泰科技(600745.SH)、龙旗技术、天珑移动等行业领先的整机ODM厂商形成稳定的合作关系，行业类存储器进入传音控股(688036.SH)、中兴通讯(000063.SZ)、字节跳动、萤石网络、清华同方等行业龙头客户的供应链体系。消费类存储器客户包括京东(09618)、亚马逊、沃尔玛、BestBuy、Office Depot等知名零售商。

公司与主要存储晶圆原厂建立了长期稳定的合作伙伴关系，与全球最大的存储晶圆原厂三星电子合作历史超过20年，与全球领先的存储晶圆原厂美光科技、西部数据亦有超过10年的合作历史，同时与国内晶圆原厂长江存储、长鑫存储开展业务合作，并多次获得三星电子、西部数据、长江存储等上游原厂授予的“最佳合作伙伴”等称号;在主控芯片领域，公司基于慧荣科技、联芸科技、美满电子等主流厂商的主控芯片自主开发固件软件，并且深度参与主控芯片架构的定制，以实现高性能、高品质、创新型产品方案。

据了解，存储晶圆行业较高的行业集中度且主要由境外厂商供应的特点，使得江波龙供应商相对集中且境外采购占比较高。报告期各期，公司向前五大供应商的采购占比合计分别为70.37%、71.96%和71.59%，境外采购占比分别为93.38%、87.61%和88.06%。

于2019年、2020年及2021年，公司分别实现营业收入约人民币57.205亿元、72.759亿元和97.488亿元，净利润分别约为人民币1.274亿元、2.762亿元和10.130亿元。