摩根士丹利维持嘉年华邮轮“减持”评级 目标价为7美元

摩根士丹利维持嘉年华邮轮(CCL.US)“减持”评级，最新目标价为7美元。摩根士丹利分析师Jamie Rollo及其团队将邮轮公司嘉年华2022财年EBITDA预期从9亿美元下调至-9亿美元，这将标志着这家邮轮运营商将连续第三年亏损。由于预期价格/入住率下降和成本上升，2023财年EBITDA预期下调10%至50亿美元。

Rollo 称：“由于融资成本上升，我们预计每股收益的下降幅度更大。其次，由于22财年现金消耗和利息成本高于预期，我们预计22财年/23财年/24财年净债务将增加5%/8%/10%。”

该公司还认为，嘉年华邮轮的杠杆率看起来高得不可持续，在可预见的未来净债务仍高于300亿美元，几乎是疫情前水平的三倍。大摩认为，在23财年，杠杆率需要降至4倍以下，至200亿美元左右，这意味着需要120亿美元的股权融资。

嘉年华邮轮在摩根士丹利下调收益预期后，股价大幅下跌。嘉年华邮轮周三大跌14.13%，报8.87美元。在摩根士丹利分析师们警告该公司股价恐将在新一轮需求冲击之下变得一文不值之后，领跌邮轮类股， Lindblad Expeditions控股(LIND.US)跌约11.7%，皇家加勒比邮轮(RCL.US)跌超10.2%，挪威邮轮(NCLH.US)跌超9.3%。

关键词： 嘉年华邮轮投资评级 嘉年华邮轮目标价 嘉年华邮轮预期价格 嘉年华邮轮运营商连续三年亏损