中粮工科获4家机构调研:企业品牌壁垒粮油及冷链专业工程服务行业企业过往的从业经验是业主招标时重点关注的要素(附调研问答)
中粮工科(301058)12月18日发布投资者关系活动记录表,公司于2021年12月16日接受4家机构单位调研,机构类型为基金公司、证券公司、阳光私募机构。
投资者关系活动主要内容介绍:
问:贵公司所处的粮油及冷链工程服务领域的行业壁垒分别主要体现在哪些方面?
答:我们认为主要包括以下几方面:
(1)经验壁垒粮油加工、仓储物流、冷链等行业的发展与技术工艺、材料及设备密切相关,长期服务此行业的专业工程服务行业企业在服务过程中技术和能力的沉淀、经验和教训的积累,对行业前沿技术敏锐的感觉,在行业内发现问题和解决问题的能力、行业技术创新能力、与相关企业的协同作战能力构筑了重要壁垒,后发进入者在这些方面与有经验的成熟企业相竞争难度较高。
(2)行业资质壁垒我国一直对粮油及冷链专业工程服务行业涉及的建筑设计、工程承包业务实行严格的资质管理,颁布了一系列的市场准入制度和法律法规,《建设工程勘察设计企业资质管理规定》、《工程勘察资质分级标准》、《工程设计资质分级标准》、《建筑业企业资质标准》、《工程设计资质标准》等对从事该类业务的企业资质做出了相应规定。申请从业资质的企业需在注册资本、专业技术人员、技术装备和以往设计业绩等方面满足相应的要求,方可取得相应等级的资质证书并开展相应业务。因此,取得相关资质证书是新企业进入专业工程服务行业的重要门槛。
(3)技术及人才壁垒业务水平、技术能力、设计经验直接影响工程服务质量,也是企业核心竞争力的体现。专业技术人才的数量和质量,是企业经营发展的重要资产,也是成功参与行业竞争的关键因素。与粮油及冷链专业工程服务业务相关的注册建筑师、注册结构工程师、注册公用设备工程师、注册电气工程师、注册造价工程师等专业人才,须通过国家组织的严格考试、取得执业资格并在主管部门注册,方能按执业范围开展工作。因此,专业技术水平是企业在本行业拥有竞争力的核心要素。
(4)企业品牌壁垒粮油及冷链专业工程服务行业企业过往的从业经验是业主招标时重点关注的要素。由于粮油及冷链专业工程项目的个性化差异较大,涉及领域广,具备在该领域中成功的设计、建造、管理、运作经验将对设计咨询和工程承包企业提升市场份额起到积极作用。该行业对于新进企业而言具有明显的项目履历壁垒,先进入粮油及冷链专业工程服务行业的企业,在不断积累成功设计项目经验的基础上,形成了一定的品牌竞争优势;而后进入的企业由于缺少典型项目成功经验的支撑,短时间内无法形成品牌影响力,其生存和发展的空间会受到一定挤压。
问:公司依托已有的冷链专业工程服务经验,积极开拓冰雪及特种制冷工程业务,深度服务于北京冬奥会,承担设计了北京冬奥会国家速滑馆、国家雪车雪橇中心、高山滑雪中心为代表的冬奥核心项目。可否具体介绍一下公司的冬奥会项目的技术亮点
答:我公司在冷链物流相关基础设施项目方面均积累了丰富的工程经验和大量的工程案例,代表项目有武汉万吨华中冷链港项目、昆明宝象万吨冷链港项目等。依托冷链专业工程服务经验,我公司承接了以北京冬奥会国家速滑馆、国家雪车雪橇中心、高山滑雪中心为代表的冬奥核心项目。
我公司承接的国家速滑馆项目,主要包括制冷系统及制冰工艺的设计工作,该项目将主要承担奥运开幕及奥运速度滑冰项目的比赛和训练,是采用二氧化碳跨临界制冰系统的速滑大道馆,绿色环保,热联供一体化设计,保证了能源的高效利用,相比较传统冰场实现了30%以上的能效提升。
公司承接的国家雪车雪橇中心项目,主要负责制冷及自控系统设计、施工、调试、运维及协助进行赛事保障工作。
技术亮点包括:(1)雪车雪橇赛道全长1,975米,高差121米,包含16个弯道,是亚洲唯一一个具备360°回旋弯的奥运赛道。赛道制冰系统采用氨直接蒸发制冷系统,系统氨制冷剂充注量约90吨,解决了长距离大高差赛道制冷制冰问题;(2)采用自动控制,且具备远程开停机及监视功能,大大提高氨制冷系统的安全性,采用全热回收及氨热泵系统,回收热供场馆采暖需求;(3)大量采用变频技术,整套系统的设计和建造为低碳环保、行业可持续发展引领方向。
问:结合公司三季度报告,请说明在1~9月份营业收入同比下降的情况下,净利润大幅增加的原因?
答:我们认为主要是以下几点原因。
(1)公司业务收入结构发生变化,毛利率相对低的工程承包业务收入占比不断下降。背景情况是我公司具有设计资质和机电工程施工资质,但不具备建筑工程施工资质。在《总承包管理办法》2020年3月1日生效前,公司作为工程总承包方,据此开展工程承包业务,主要包括提供粮油及冷链领域食品加工项目建设全过程或主要阶段的工程承包服务。在总承包项目中,设计环节和机电工程系统交付环节由我公司自行完成,是公司的核心竞争力和主要收益来源;建筑工程施工环节会分包给具有建筑施工资质的第三方实施,不是公司的主要收益来源。《总承包管理办法》生效后,发行人不再担任工程的总承包方,但公司可以与具有建筑施工资质的第三方组成联合体担任总承包方,也可以单独为该等项目提供设计服务和机电工程系统交付服务。具体变化情况是,2020年1-6月份,公司工程承包业务毛利率为6.13%,收入占比为46.88%。2021年1-6月份,公司工程承包业务毛利率为4.59%,收入占比为11.62%。
(2)公司管理提升和技术创的影响。借助资本市场力量,公司进一步完善创新体系建设,做强做大主业,提升公司市场影响力和竞争力。公司在行业内品牌和知名度不断提升,议价能力增强。部分项目技术含量高,在行业内有标杆示范作用。公司开展“提质增效”活动,加强项目的总体管控,效果明显。
问:国家粮食和物资储备局11月发布,十四五时期实施优质粮食工程“六大提升行动”,到2025年,新增高标准粮仓仓容2000万吨,优质粮食增加量年均增长10%以上。这对公司未来业务发展有什么影响?
答:近年来,国家对食品安全及粮食保障的重视程度持续提升,“十四五”优质粮食工程更是提出了从粮食绿色仓储、粮食品种品质品牌、粮食质量追溯、粮食机械装备、粮食应急保障能力、粮食节约减损健康消费等方面开展“六大提升行动”,行业政策为我们下游粮油仓储及加工行业规划了广阔的发展前景。一方面,在政策引领下,各地在持续新建及扩建产能,提高粮食仓储能力,保障粮食安全,为行业发展提供了市场增量空间;另一方面,在优良优产、优粮优储的推动下,粮油仓储向着规范化、精细化、智能化、高端化的方向发展,存量产能存在大量技术升级需求。此外,国家大力推广应用具有自主知识产权和核心技术的粮油加工成套装备、粮食清理烘干装备、粮食仓储物流机械、粮食检测仪器等,促进粮机装备制造技术与数字化、智能化等技术深度融合,推动粮机装备产业转型升级,为行业发展提供了广阔的市场空间。我公司作为国内农粮食品和冷链物流行业的综合技术服务商、装备制造商,主要服务于稻米、小麦、油脂、饲料、玉米及粮食物流仓储领域和农产品冷藏、冷链物流领域,具备一流的专业集成的综合服务能力,公司将以此为契机,依托现有专业技术服务经验,聚集主业,服务好国家“十四五”优质粮食工程战略目标;
中粮工程科技股份有限公司是为小麦、稻米、油脂、玉米及饲料加工行业、粮食物流行业、农产品储藏行业、冷链仓储物流等行业的工程建设项目提供多样化服务的综合性设计咨询单位和工程承包商,也是粮油设备制造行业领先的制造商,为客户提供工程前期咨询、规划、设计、工程承包、系统交付、设备制造等专业化高质量的全程服务。公司主要提供专业工程服务和设备制造。公司获得过包括国家科技进步一等奖在内的重要国家级、省部级、行业级奖项共计58项;主持制定、起草各类重要行业标准、国家标准近百项,在行业内具有权威性的技术话语权。
调研参与机构详情如下:
参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
---|---|---|
嘉实基金 | 基金公司 | 沈玉梁 |
恒越基金 | 基金公司 | 施平川 |
申万宏源 | 证券公司 | 戴铭余、郦悦轩 |
彤源投资 | 阳光私募机构 | 李华冰 |
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