8月基金公司调研忙 明星基金经理各有心头好

8月以来，基金公司共调研了175家A股上市公司，涵盖了医药生物、电子设备、食品饮料等多个领域。

另据梳理发现，基金公司调研的企业多集中在500亿元市值以下，其中8月份被超过30家基金公司调研的个股大多数都集中在100亿元-500亿元市值这个区间。

8月以来，基金公司忙调研，明星基金经理各有心头好。

8月24日，《国际金融报》记者梳理发现，8月以来，基金公司共调研了175家A股上市公司，涵盖了医药生物、电子设备、食品饮料等多个领域。其中医药设备制造企业东富龙无疑是基金公司最关注的个股，有81家基金公司在8月份对其进行了调研。

数据来源：东方财富Choice数据

扎堆调研医药赛道

截至8月24日，8月以来医药设备制造企业东富龙被81家基金公司调研，成为了被最多基金公司调研的A股上市公司。

其中不乏易方达基金、汇添富基金、华夏基金、嘉实基金、博时基金等头部基金公司。

不光是头部公募，私募公司对东富龙也十分关注，淡水泉、高毅资产、鼎晖投资等百亿私募也出现在了东富龙的机构调研名单里。

2021年上半年东富龙实现营业收入18.1亿元，同比增长52.22%;实现归母净利润3.40亿元，同比增长97.74%;实现扣非后归母净利润3.06亿元左右，增幅为125.41%;经营性现金流为5.96亿元，同比增长107.2%。

8月24日，东富龙收盘价为58.69元/股，当日股价下跌4.57%，总市值368.77亿元。但8月以来， 东富龙股价涨幅达到17.6%(后复权)。

国内生长激素龙头长春高新可谓是8月份最被机构关注的A股上市公司，被405家机构调研，包括天弘基金、南方基金、鹏华基金等75家基金公司和73家私募。

2021年中报显示，长春高新被333只基金持仓，占流通股比例17.92%，无疑是一个香饽饽。其中不乏中欧基金葛兰、景顺长城刘彦春、易方达张清华、鹏华基金王宗合等顶流基金经理的加持。

8月24日，长春高新收盘价为274.6元/股，当日股价上涨1.12%，总市值1111亿元。但8月以来， 长春高新股价下跌了10.19%。

8月以来，医疗器械企业开立医疗被71家基金公司调研。8月24日，开立医疗收盘价为33.15元/股，当日股价上涨1.04%，8月以来该公司股价上涨了24%。

记者注意到，基金公司调研家数前三名的A股上市公司均为医药相关企业。此外，九洲药业、华东医药在8月份也都接待了超过50家基金公司的调研。

近期医药板块遭到了较大幅度的回调，医药指数月跌幅近20%。医药板块的大幅回调是否砸出了黄金坑?

医药中长期看依旧是优质赛道。细分领域来看，CRO、疫苗、医美和医疗服务的投资逻辑没有变化，依旧是多家机构看好的细分板块。

优美利投资总经理贺金龙对《国际金融报》记者表示，这次医药行业的回调主要是由于集采政策造成的，其实，从过往几年的情况看，每一次集采政策带来的板块回调，都是比较好的加仓机会。政策推动行业变化会带来板块分化的进一步严重，但是人口老龄化、医疗需求旺盛、消费升级、技术创新迭代的趋势不会变。

“但拉长周期来看，人口老龄化趋势加剧、居民收入提升、健康养生意识增强等利好医药板块未来成长，因此医药板块仍然还有较大的发展空间，而且医药板块科技属性比较强，因此具有较强的行业护城河。所以，回调之后的医药股，可以在细分赛道上寻找布局的机会，相对看好创新药以及CXO等细分领域，它们具有较大的优势和配置价值。”私募排排网基金经理胡泊对《国际金融报》记者表示。

但是，也有业内人士认为医药这条赛道短期难以迎来显著反弹。

“往后看，部分龙头标的估值回落明显，可能已具备一定中长期的配置价值，但短期走势可能还存在不确定性。过去几年医药赛道的投资过于集中，尤其是在CXO以及头部医疗服务和医疗设备等方面，机构投资者的调仓行为可能还需要时间消化。另外，经历近期的一系列产业政策，医药赛道长坡厚雪的商业逻辑可能受到一定质疑，医药股即使企稳，但短期内可能难以迎来显著反弹。”钜融资产高级投资经理冯昊对《国际金融报》记者表示。

明星基金经理各有心头好

“千亿基金经理”刘彦春、明星基金经理胡昕炜在8月份均调研了“榨菜茅”涪陵榨菜。

8月份，涪陵榨菜共被69家基金公司调研，位列调研榜第五位。

在今年二季度涪陵榨菜就是刘彦春的心头好，新进持有了涪陵榨菜。刘彦春掌管的景顺长城鼎益在今年二季度新进“榨菜茅”涪陵榨菜，持有797.79万股，期末持股市值为3亿元，成为了第五大股东。

老将朱少醒管理的富国天惠精选成长二季度增持涪陵榨菜859.8万股，持有1740万股，持股市值6.63亿元，是涪陵榨菜的第四大股东。

二季度末，“公募一哥”张坤掌舵的易方达中小盘退出了涪陵榨菜前十大流通股东名单，曾在一季度末位列第七大股东。

不止是基金公司，8月份涪陵榨菜共被272家机构调研，不乏高毅资产、高瓴资本、景林资产等明星机构。

截至8月24日，涪陵榨菜总市值259.45亿元，8月股价下跌3.79%。

汇添富基金杨瑨、嘉实基金归凯、工银瑞信袁芳则在8月份扎堆调研“激光器龙头”锐科激光。

锐科激光在8月份共被14家机构调研，其中基金公司8家。锐科激光2021年半年度报告显示，今年上半年实现营业收入16.1亿元，同比增长126.91%;净利润为2.61亿元，同比增长288.35%。

8月24日，锐科激光收盘价为67.9元/股，当日股价上涨1.81%，总市值293亿元，8月份股价下跌3.65%。

明星基金经理各有心头好，汇添富胡昕炜、圆信永丰范妍在8月份调研了广和通。

广和通在8月份被36家基金公司调研，最新市值207.7亿元，8月股价下跌11.45%。

此外，兴证全球谢治宇在8月调研了普洛药业和锦浪科技，睿远基金傅鹏博则调研聚飞光电、天融信。

中小市值公司受偏爱

经记者统计发现，8月基金公司调研的175家A股上市公司中，有8家企业市值超过1000亿元。其中市值最大的为金龙鱼，总市值3860.72亿元，被11家基金公司调研。

此外，8月基金公司调研的A股上市公司中，市值在500亿元-1000亿元之间的有11家，100亿元-500亿元之间的有75家，100亿元以下市值的公司有81家。

不难看出，基金公司调研的企业多集中在500亿元市值以下，其中8月份被超过30家基金公司调研的个股大多数都集中在100亿元-500亿元市值这个区间。

胡泊认为，当前市场的热点在中小板块，而且随着注册制的不断深入，上市公司家数不断增加，信息不对称的现象会更加严重，中小市值个股覆盖家数较少，所以具有更多需要深入研究的价值，这也是吸引到基金公司深入尽调的原因之一。另外，中小市值个股中的优质公司有成长为大公司的潜力，所以是眼下比较适合去做深入研究，体现研究价值的板块。

以中证500指数为例的中等市值公司估值水平较低，具有更好的性价比，同时市场此前更多关注大市值公司，中小市值公司的价值可能仍有挖掘空间。

“疫情开始之后，市场经历了线上经济、核心资产、周期股、半导体、新能源等多轮热点和主题投资，前期涨幅较大的行业和板块目前面临估值过高、基本面走弱、产业和监管政策加码等不利因素，市场在挖掘新的价值所在和投资主线。政策方面，为了促进经济高质量发展，‘专精特新’的中小企业受到扶植，也受到越来越多的投资者关注。整体看，在本身具备一定估值优势、政策支持以及市场进一步下沉的环境下，中小市值优质公司有可能获得更好的收益。”冯昊表示。