中集安瑞科(3899.HK)2021年销售额高于市场预期14% 公司在清洁能源转型中处于有利位置

瑞信发研报指，中集安瑞科(3899.HK)2021年销售额高于市场预期14%，净利润符合预期，认为凭藉其氢能业务发展，公司在清洁能源转型中处于有利位置。中集安瑞科预计今年氢能销售额将从去年的1.75亿元人民币翻倍，认为内地最新的2021至2035年氢能发展计划符合预期，维持至2025年氢能销售额达到30亿至40亿元人民币的目标。瑞信表示，中集安瑞科透过调整合同条款，让客户现在承担高企的物流成本，加上与供应商锁定原材料供应，以及外汇风险充分对冲，预期今年毛利率将改善。维持“跑赢大市”评级，该行调整集团2022至23年每股盈测-4%及+3%，目标价由13.3港元微升至13.31港元。该股现报9.13港元，总市值185亿港元。

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