恒地(0012.HK)去年基础利润按年下降9%至136亿港元 全年每股派息1.8港元

瑞信发表研报，指恒地(0012.HK)去年基础利润按年下降9%至136亿港元，较该行预期低9%，较市场预期亦低2%。全年每股派息1.8港元，按年持平，派息比率为64%，股息率达5.4%。全年合约销售额增长67%至240亿港元，恢复至2019年的水平。瑞信指出，虽然恒地有充足的可售资源，但新项目更集中在启德，加上推盘有潜在延迟可能，或为今年房地产销售带来压力。香港市场租金收入继续受到疫情影响，去年净租金收入按年跌9%，跌幅较2020年收窄;中国内地业务则保持强劲势头，净租金收入增长加快至3%。瑞信将恒地2022至2023年每股盈测下调4%至7%，资产净值(NAV)预测上调2%，并将每股资产净值折让估算由40%扩大至45%，目标价相应由43.7港元下调至40.7港元，维持“跑赢大市”评级。该股现报32.75港元，总市值1586亿港元。

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