协鑫能科跌停报9.00元 昨日西南证券刚喊买入目标价11元

今日，协鑫能科(002015.SZ)股价跌停，截至发稿，报9.00元，跌幅为10.00%。

西南证券股份有限公司研究员王颖婷于2021年3月24日发布的研报《协鑫能科(002015)：碳中和下新能源运营与综合能源服务双线拓展》认为，公司是天然气发电领域龙头企业，综合布局有风力发电、垃圾发电、生物质发电、燃煤热电联产等领域，现已成为国内领先的新能源发电运营商。1)碳达峰碳中和政策下风光运营占比将大幅提升，天然气发电有望较快增长，公司受益于整体行业高增长。2)2020H1并网装机容量为3170.64MW，其中燃机热电联产2497.14MW，风电215MW，清洁能源供应占比达90%，公司风电在建储备项目多，2020年抢装后预计投产超过300 MW，此外公司持续收购优质运营资产，天然气及风电装机增长为公司带来主要增量。3)公司围绕新能源发电领域持续开拓配售电、储能、电力需求侧管理、数据中心等领域，储备IDC约11000个机柜的备案，市场化售电业务超过130.5亿千瓦时，拓展能源综合服务业务。4)积极探索REITs 或可助力盘活存量资产，后续分红可期。

研究员预计协鑫能科2020-2022年EPS分别为0.61/0.74/0.91元，对应PE为14x/11x/9x，预计未来三年归母净利润增速超过20%，给予公司2021年15倍估值，首次覆盖，给予“买入”评级，对应目标价11.1元。