花旗：对中金公司开设30日正面催化剂观察 料第三季净利润升120%至150%

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花旗发布研报称，中金公司（03908）第三季业绩强劲，对其港股开设30日正面催化剂观察，预计第三季盈利约50亿至55亿元人民币，同比增长约120%至150%，优于市场预期约32亿元人民币，中金公司H股为花旗中国券商首选。

该行指出，盈利强劲主要由于长鑫科技（688825.SH）按市值计价收益（10亿元人民币持股，IPO价每股8.66元人民币，对比2026年第三季末每股55元人民币）、投行业务收入强劲，以及对比2025年第三季的低基数。虽然中金A股发行或构成短期沽压（按换股比例推算的发行价较中金A股现价折让约7%），但配予中国信达集团及中国东方集团的新股设有3年锁定期，其余新股仅相当于收购后中金A股总股本/自由流通量的19%/28%，似乎较易消化。

该行认为，优于同业的第三季业绩，加上2026年或提高派息比率，现价相当于2026年预测市账率0.7倍，股本回报率为低双位数百分比，估值吸引。

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