华安汇宏C基金价值分析研报：稳健布局AI时代的精选

导语：在波动的市场中寻找确定性，华安汇宏C（011145）以“AI+精选”策略打造攻守兼备的投资工具。

作者：荔枝

在人工智能引领的科技革命中，华安汇宏C（011145）展现出卓越的配置价值。基金经理桑翔宇通过精准把握AI产业链核心机会，任职以来实现85.45%的惊人回报。该基金不仅近半年收益达59.26%，更在风险控制上表现优异，夏普比率高达2.16，真正做到了收益与风险的平衡。对于寻求参与科技成长、又能承受中等波动的投资者，华安汇宏C（011145）无疑是当前市场环境下值得重点配置的优质选择

1 基金核心价值与投资亮点

华安汇宏C（011145）作为一只混合型-偏股基金，自2025年5月6日由基金经理桑翔宇管理以来，取得了显著的业绩表现。

截至2025年11月24日，桑翔宇任职194天期间任职回报高达85.45%，远超同类平均21.87%的水平，在8436只同类基金中排名第80位，展现出优秀的主动管理能力。

华安汇宏C（011145）通过 “主题+精选” 的独特定位，在严格控制风险的前提下，主攻AI产业链等高成长方向，同时灵活配置多行业优质资产，力争实现基金资产的长期稳健增值。

2 基金经理分析：桑翔宇的投资实力

2.1 专业背景与投资经验

桑翔宇作为华安基金旗下一位业绩突出的基金经理，拥有硕士研究生学历，曾任鹏华基金管理有限公司助理研究员，于2018年9月加入华安基金，历任投资研究部研究员、基金经理助理，现任华安基金管理有限公司基金经理。

他的基金经理生涯始于2023年7月3日，目前管理着包括华安文体健康混合、华安汇宏C（011145）、华安医药生物股票和华安安进灵活配置混合在内的多只基金，展现了多元化的投资能力和出色的时间管理能力。

2.2 历史业绩表现

桑翔宇在不同基金的管理上均取得了显著的成绩：

l 华安医药生物股票发起式A（2024年12月25日至今）：任职回报85.21%，远超同类平均26.85%，在4313只同类基金中排名第12

l 华安文体健康混合A（2023年7月3日至今）：2年又137天任职回报31.92%，超越同类平均16.45%

l 华安安进灵活配置混合发起式A（2025年9月1日至今）：76天任职回报9.05%，远超同类平均1.18%

这一系列优秀业绩表明，桑翔宇的投资能力不仅限于单一行业或主题，而是具备全面的资产配置能力和持续的超额收益获取能力。

3 华安汇宏C（011145）业绩深度分析

3.1 阶段表现卓越

华安汇宏C（011145）在不同时间维度均表现优异：

l 近半年收益：59.26%，远超同类平均21.28%，同类排名183/4617

l 近一年收益：81.05%，远超同类平均27.09%，同类排名96/4472

l 近三年收益：109.54%，远超同类平均11.53%，同类排名73/3268

l 2025年以来收益：72.75%，远超同类平均25.79%，同类排名159/4612

从这些数据可以看出，华安汇宏C（011145）不仅在短期表现突出，中长期也能维持持续领先的业绩，展现了基金经理在不同市场环境下的适应能力。

3.2 风险调整后收益优异

华安汇宏C（011145）的风险收益特征同样令人印象深刻：

l 近1年夏普比率高达2.16，远超行业平均水平

l 近2年夏普比率为1.28，近3年夏普比率为0.79

夏普比率是衡量基金承担单位风险所获得超额回报的重要指标，华安汇宏C（011145）在这一指标上的卓越表现，证明了其在追求收益的同时，也注重风险控制，实现了优秀的风险调整后收益。

4 投资策略与资产配置

4.1 投资理念与策略

华安汇宏C（011145）采取相对稳定的资产配置策略，一般情况下将保持股票配置比例的相对稳定，避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。

在具体大类资产配置过程中，华安汇宏C（011145）将使用定量与定性相结合的研究方法对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等可能影响证券市场的重要因素进行研究和预测。

股票投资策略上，华安汇宏C（011145）管理人依托强大的研究平台，通过多层面、多维度的方法来深入研究公司的基本面状况，挖掘企业的价值驱动因素。通过自上而下及自下而上相结合的方法构建股票投资组合。

4.2 行业配置与选股标准

在行业配置层面，华安汇宏C（011145）将运用“自上而下”的行业配置方法，通过对国内外宏观经济走势、经济结构转型的方向、国家经济与产业政策导向和经济周期调整的深入研究，在把握宏观经济运行趋势和股票市场行业轮动的基础上，重点投资于行业景气度较高、具有可持续性的行业。

个股选择方面，华安汇宏C（011145）主要采用“自下而上”的选股方法，通过定量与定性相结合的分析方法筛选个股。定量指标包括成长性指标、财务指标、估值指标和研发投入指标；定性分析则重点关注企业的竞争优势、财务状况、公司治理、管理层能力和商业模式等方面。

5 华安汇宏C（011145）持仓结构分析

5.1 重仓股布局

根据2025年第三季度报告，华安汇宏C（011145）的前十大重仓股主要集中在AI产业链、高端制造和新能源等领域，体现了基金经理对科技成长股的偏好：

1.工业富联（601138）—— 持仓占比 7.56%

2.阿里巴巴-W（09988）—— 持仓占比 6.66%

3.中际旭创（300308）—— 持仓占比 6.19%

4.隆盛科技（300680）—— 持仓占比 5.57%

5.阳光电源（300274）—— 持仓占比 4.48%

6.德明利（001309）—— 持仓占比 4.19%

7.江波龙（301308）—— 持仓占比 3.91%

8.阿特斯（688472）—— 持仓占比 3.84%

9.科达利（002850）—— 持仓占比 3.43%

10.深南电路（002916）—— 持仓占比 3.42%

从持仓结构来看，华安汇宏C（011145）重仓股集中度适中，前十大重仓股合计占比约49.25，既保证了重点投资的力度，又保持了一定的分散性。

5.2 行业布局特点

根据基金信息披露，华安汇宏C（011145）投资行业组合主要集中在三大方向：

l 制造业：占净值比例 77.63%

l 非日常生活消费品：占净值比例 6.66%

l 信息传输、软件和信息技术服务业：占净值比例 5.05%

这样的行业布局既把握了中国制造业升级的大趋势，又抓住了数字化转型的机遇，同时通过配置非日常生活消费品行业平滑组合波动。

6 华安汇宏C（011145）风险收益特征评估

6.1 风险指标分析

华安汇宏C（011145）的风险指标显示：

l 近1年标准差为36.77%，反映了基金收益率的波动程度

l 在同类基金中的风险等级被评为“中高”级别，符合偏股混合型基金的典型风险特征

l 近一年最大回撤控制相对合理，在面对市场剧烈波动时展现出一定的抗风险能力

6.2 业绩稳定性评估

华安汇宏C（011145）在不同市场环境下均表现出了较强的适应能力：

l 在2025年第三季度，华安汇宏C（011145）阶段涨幅达66.51%，远超同类平均25.43%和沪深300指数的17.90%

l 在2025年第二季度，华安汇宏C（011145）阶段涨幅为16.50%，也显著超越同类平均3.04%和沪深300指数1.25%

这种在不同市场环境下均能持续跑赢基准和同类平均的表现，证明了华安汇宏C（011145）基金经理的选股能力和配置策略的有效性。

7 横向比较与竞争优势

7.1 与同类基金比较

华安汇宏C（011145）在多个维度相比同类基金具有明显优势：

l 业绩排名靠前：近一年业绩排名同类前100/8056，属于头部梯队

l 风险调整后收益优异：夏普比率远高于同类平均水平

l 规模适中：华安汇宏C（011145）规模10.90亿元，既保证了充足的投资空间，又保持了操作的灵活性

7.2 公司平台优势

华安基金管理有限公司作为国内老牌基金管理公司，拥有强大的投研平台和丰富的管理经验：

l 同类排名1/132，综合实力行业领先

l 公司注册资本1.50亿元，管理规模7771.43亿元，较上季度增长4.87%

l 旗下基金532只，近1年平均收益率为14.00%

l 基金经理团队平均从业年限6.3年，团队综合评分排名靠前

强大的公司平台为华安汇宏C（011145）的投资决策提供了完善的研究支持和风险控制保障，是华安汇宏C（011145）持续取得优异表现的重要基础。

8 适合的投资者与投资策略

8.1 目标投资者群体

华安汇宏C（011145）特别适合以下类型的投资者：

l 风险承受能力为中等偏上的投资者，能够承受混合型基金的预期波动。

l 追求长期资本增值，不盲目追求短期暴利的理性投资者。

l 希望在投资组合中引入高成长概念（如AI），但又不愿意承担纯主题基金极端波动的投资者。

l 有短期或中期资金轮动需求，以及习惯采用定投策略的投资者

8.2 投资策略建议

对于华安汇宏C（011145），投资者可考虑以下策略：

l 定期定额投资：通过分期投入平滑波动，降低择时风险。

l 核心-卫星策略：将华安汇宏C（011145）作为投资组合中的“卫星”配置，捕捉成长机会。

l 长期持有：基于基金经理的稳定表现和华安汇宏C（011145）长期业绩，考虑长期持有以充分享受复利增长。

需注意的是，华安汇宏C（011145）不适合风险承受能力极低，或单纯追求短期高爆发，对净值回撤毫不在意的激进型投资者。

9 结论与建议

华安汇宏C（011145）凭借基金经理桑翔宇优秀的投资管理能力、清晰的“AI+精选”投资策略，以及华安基金强大的公司平台支持，在近年来取得了极为优异的业绩表现，同时保持了合理的风险控制。

华安汇宏C（011145）通过灵活的资产配置和深入的个股研究，在捕捉高成长行业投资机会的同时，通过分散投资和严格选股标准控制下行风险，为投资者提供了参与AI等高成长领域的相对稳健工具。

对于符合风险偏好的投资者，华安汇宏C（011145）值得作为科技成长领域的核心配置品种之一。建议投资者结合自身的风险承受能力和投资目标，适当配置华安汇宏C（011145）并坚持长期投资理念，以更好地分享科技革新带来的投资机遇。

数据更新至2025年11月24日，投资有风险，入市需谨慎。本报告仅提供信息参考，不构成任何投资建议。

免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。

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