界面新闻专访浩坤昇发资产基金经理：女性基金经理的突围之道

在私募行业竞争日趋激烈的当下，浙江浩坤昇发资产凭借亮眼业绩快速跻身头部梯队，公司管理规模已从不足5亿元跃升至20-50亿元区间，成为行业内规模成长最快的机构之一。近期，界面新闻专访了浩坤昇发资产合伙人、基金经理李佳佳，这位深耕市场11年的女性投资领军者，深度分享了其“洞见先机，灵动制胜”的投资哲学、风险控制逻辑，以及如何通过利益绑定与投资者共进退的实践路径。

投资策略：以“养家心法”为基，构建前瞻灵动的决策体系

谈及核心投资理念，李佳佳用“洞见先机，灵动制胜”八个字精准概括，而这一体系的形成，离不开她对“养家心法”的深度践行与个性化融合。

“‘炒股养家’老师是我的投资导师，多年前调研军工行业时与之相识，后续多次线下请教，让我顿悟到交易的本质是群体博弈。”李佳佳坦言，在“养家心法”的基础上，她进一步强化了对市场规律的尊重与实战效果的重视——当自身预测与市场实际表现冲突时，会无条件遵循市场信号，迅速调整仓位以降低风险，做到“小赔大赚”：预测失误时严控损失，判断正确时放大收益。

具体操作中，她通过“三步走”策略挖掘投资机会：首先，深入研究政府工作报告、行业政策及宏观数据，聚焦高景气、广前景、厚壁垒、低估值领域，筛选形成行业尽调池；其次，结合上千次实地调研经验与财务数据分析，评估企业产品竞争力、业绩兑现能力，提炼个股核心池；最后，持续跟踪产业链动态，根据交易拥挤度、基本面变化灵活调整标的，在行情向好时适度加仓把握机会，行情波动时及时减仓控制风险。

值得关注的是，李佳佳坚持“主观为主、量化为辅”的策略融合模式：主观策略负责把握基本面、预见潜在风险、灵活调整持仓，量化工具则专注提升交易速度，通过算法实现快速买卖与滚动持仓，两者协同形成投资闭环。

风险控制：三重风控贯穿全流程，守住收益安全线

“投资首先要活下来，风控是所有策略的前提。”李佳佳强调，浩坤昇发资产将风控体系贯穿于投资全环节，构建了“宏观+行业+标的”三重风控框架。

在宏观风控层面，团队持续跟踪宏观经济数据、流动性环境、市场估值及舆情动态，以此输出指数研判、市场风格判断及仓位配置建议；行业风控中，重点关注行业景气度、内部估值与筹码结构，动态调整超额收益板块的配置比例；标的风控则聚焦企业优势变化、基本面数据及历史走势复盘，反哺仓位调整与建仓策略优化。

制度层面，公司建立了健全的内部控制与业务隔离机制，明确“不做空股指期货”的操作原则，从源头规避杠杆风险；操作层面，严格限制单只股票持仓比例，确保分散化投资。这套风控体系的有效性已通过市场检验——截至目前，浩坤昇发旗下绝大多数产品最大回撤不超过15%。

利益绑定：真金白银跟投+定期分红，与投资者共担共享

“真正优秀的基金经理，要把自己的财富和客户绑在同一条船上。”李佳佳引用彼得・林奇的观点，阐述浩坤昇发与投资者的利益共生理念。

数据显示，公司自有资金自购旗下产品累计超2500万元，高管、员工及亲属自购金额超5000万元，以真金白银与投资者共担风险；同时，公司坚持“不依赖封闭产品冲规模”，通过定期分红为投资者兑现收益——李佳佳管理的某产品已累计分红五次，部分投资者已通过分红收回本金，若客户有大额赎回需求，团队也会及时调整现金储备予以支持。

此外，公司还通过投研公众号定期披露产品盈利逻辑，清晰说明净值上涨对应的持仓板块与投资机会，让投资者直观了解资金运作情况，进一步强化信任纽带。

女性视角：细腻洞察+耐心专注，打造差异化竞争优势

作为杭州地区少数女性私募领军者，李佳佳认为女性基金经理在投资中具备独特优势：其一，微观洞察力强，对非结构化数据、市场情绪的感知更敏锐，能捕捉细分领域的潜在机会；其二，目标管理更务实，擅长将长期目标拆解为阶梯化的中短期任务，避免急功近利；其三，耐心与专注力突出，能“坐住冷板凳”，理性区分交易资金与现实物质需求；其四，自我革新意愿强烈，面对更高职业门槛时，更倾向于持续学习、谦卑精进。

对于“中国最好女性私募基金经理”的潜力评价，李佳佳有着更深刻的理解：“业绩领先只是基础，更要做到德业双修——既要通过投资反哺实业、参与公益，也要为女性从业者树立正面榜样，提升女性在私募行业的声量，为后来者开拓局面。”

未来布局：聚焦科技赛道，剑指2027年50亿规模目标

谈及公司发展规划，李佳佳透露，浩坤昇发已明确2027年管理规模突破50亿的目标，年增速计划维持在30%-50%。为实现这一目标，团队正从两方面发力：一方面加速人才布局，完善“人才-策略”匹配机制，让不同基金经理聚焦擅长领域；另一方面推进国际化布局，目前已开通跨境收益互换（TRS），计划于2025年底至2026年初进一步拓展海外市场业务。

投资方向上，李佳佳持续看好科技板块：“我国对科技研发的投入力度不断加大，部分军工、电子、AI算力企业的产品力已达国际领先水平，未来出海与盈利兑现空间广阔；生物医药领域的创新药企历经十余年发展，正逐步走向盈利，有望迎来估值重塑。”

免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。

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