中欧基金：短期热点题材资金增配意愿或减弱 中期继续关注顺周期机会

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新华财经北京5月15日电（林郑宏） 中欧基金15日发布每周策略观点称，由于接触型服务业的受抑制需求可能难以持续、房地产困境重现且出口表现趋弱，国内经济疫后复苏可能需要政策的再次发力。考虑到信贷需求减弱、存款利率大面积下调、市场利率下行以及美联储释放可能暂停加息的信号，在机构持仓配置于一季度再均衡后，短期基于博弈因素而配置数字经济和中特估题材的部分资金的进一步增配意愿将减弱，但不论复苏驱动的顺周期或题材驱动的数字经济，预计短期都难展现趋势性机会。

中欧基金认为，复苏仍是中国经济中长期的趋势，但耐用品复苏的空间受限、出口下行及地产销售恢复疲软将驱动市场展现出更多结构性机会。当前市场对题材的追捧热度仍持续偏高，但在资金较深度介入后，预计波动率将持续偏高。中期在市场炒作热度回落，且经济复苏趋势确立后关注“顺周期”板块的整体机会，尤其是大众消费等领域；长期关注数字化对生产力的提升，重点关注计算机、互联网和传媒等行业。

编辑：王媛媛

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