十二年磨一剑 招商银行穿越周期的“山海经”

新华财经北京12月8日电（记者 吴丛司）山不辞土，故能成其高；海不辞水，故能成其深。

在十二年的探索过程中，招商银行App只做了一件事情，即“用冰山之下的复杂，换取冰山之上的简单”。

12月8日，招商银行App11.0正式发布。在连续迭代11个大版本的背后，大财富管理赛道的坚守，只是招商银行战略定力的一个缩影。

(资料图片仅供参考)

去年初，招商银行将原零售金融总部（部分团队）、财富管理部以及网络经营服务中心等整合为财富平台部。

“这次组织架构的调整与App的发展脉络息息相关。”招商银行财富平台部相关负责人告诉新华财经，其希望借助于App这个平台，更好地服务亿万客户，更好地发展财富管理业务。

推出“资产时光机”

“有很多客户向我们致电反映，想查询资产的历史变化情况。”上述负责人表示，但目前市面上并没有相关的产品来满足客户这部分的需求。

为此，招商银行App11.0推出了一大新功能——“资产时光机”，客户可以日为刻度，回溯过去一段时间内的资产余额、大额交易、投资收益、资产结构及趋势变化，通过每日变化的资产轨迹分析收支行为，掌握财富积累的效率。

点击招商银行App账户总览页面的“总资产”即可进入资产时光机，但这个简单的按钮招行却做了两年。

由于业务结构复杂，银行的资产品类多达一二十种。以往，招商银行App的总资产正是从底层的这十多个系统中，调取实时资产金额。这并不是一件容易的事，因为不少同业至今都只能向客户展示T-1，甚至是更早的资产情况。而资产时光机的上线，意味着所有系统、所有数据不仅要实时调取，还要在指定时点做镜像，并由统一的指令传输、汇总、加工、回检。

持续投入“财富Alpha+”建设

“资产配置背后一定是强大的投研能力，是KYC（Know Your Customer）与KYP（Know Your Product）的精准匹配。”上述负责人认为。

为了进一步提升一线专业度，招商银行构建了业内首个零售财富管理业务投研工作平台“财富Alpha+”。早在10.0版本，招商银行App就已与该平台打通。

据介绍，“财富Alpha+”平台整合资本市场各类离散的数据信息，构建起量化筛选、产品池管理、理财产品研究、组合管理、AUM透视等一系列深度赋能总－分－支行员工工作的功能模块，将长期积累的专业选品能力、研究成果、研究标准及实践经验进行数字化沉淀，成为财富管理业务独具特色的专业化工具。同时在App端持续输出数字化能力，为客户提供“招行解读”“视频解读”等专业化服务。

截至今年上半年末，平台赋能行内客户经理等员工超1.57万人，各服务场景日均触达客户数超百万人。

10月11日，招商银行发布公告称，“财富Alpha+”平台二期项目采购工作已经结束。真金白银的持续投入，显示出招行在淬炼其投研能力的决心。

“这两年，全行一直在集中精力搭建自己的投研平台。”招商银行财富平台部负责人表示，平台涵盖了基于招行零售视角沉淀下来的应用，和外部更宽泛的投研平台相比，“财富Alpha+”更加贴合招行的实际。

2012年以来，招行就开始以系统化的形式记录选品工作，各种经验均以数字化的方式沉淀于“财富Alpha+”中。

“定量去劣，定性择优”，就是招商银行沉淀下来一个典型的基金选品方法论，并帮助该行“五星之选”基金产品优选体系赢得了口碑。

市场上有成千上万只基金，对于普通投资者来说纷繁复杂。招商银行App中的“五星之选”通过投研团队从众多基金产品中，经过层层筛选，最后挑出200余只优选基金入选招行“五星之选”榜单。

时间长、沉淀多是“五星之选”一个核心竞争力。“五星之选”创立于2007年，15年间，招行穿越多轮周期波动，见证也陪伴了一大批优秀基金经理成长。

“现在的一些明星基金经理，在早年名气不太大时，招行就已经开始接触、了解、刻画。”招商银行财富平台部相关负责人告诉新华财经，之前其更多的是通过文档的方式进行记录、刻画，但这样比较分散，不利于形成整体专业化的提升。

“有了‘财富Alpha+’平台后，我们把所有基金经理的调研情况都进行数字化归档，在系统分析、聚合的基础上，由我们的产品经理输出准确、全面的基金经理画像。”该负责人表示。

今年，招行还将选品方法论与“五星之选”榜单白盒化展示，客户可以通过App的基金筛选器做进一步验证。

穿越周期 而非跨越周期

招商银行三季报显示，今年前9个月，该行财富管理手续费及佣金收入255.90亿元，同比下降13.10%，主要是受到基金和信托的拖累。其中，代理基金收入52.91亿元，同比下降46.89%；代理信托计划收入32.12亿元，同比下降47.88%。

今年以来，资本市场出现了明显的下行，上证指数一度跌破2900点，年内累跌超过12%。此外，市场新发基金遇冷，新基金成立规模同比降幅超过50%，与一年前形成鲜明对比。

数据显示，截至9月底，今年前三季度新成立的基金规模约为1.12万亿元；2021年前三季度新成立的规模超过2.3万亿元，2020年前三季度新成立规模达到2.29万亿元。

“这是大环境下行业的共性挑战。”招行财富平台部相关负责人表示，此外，高基数效应也是导致财富管理收入增长失速的原因之一。

受益于去年的资本市场和买基金热潮，招商银行2021年财富管理手续费及佣金收入358.41亿元，同比增长29.00%。其中，代理基金收入123.15亿元，同比增长36.20%。

“如果从单一的资产来看，难免会受到周期的影响。公募基金在财富管理业务中弹性最大，这并不意味着需要回避，相反更需要通过调整业务策略、配置比例，利用波动来创造超额，这是我们财富管理业务独特的穿越周期优势。”上述负责人对新华财经表示。

所谓穿越周期，就是从一轮又一轮的周期穿过去，而非寄希望于躲避或者绕过这些周期。每一家银行都身处周期当中，比如政策周期、资本周期、产业周期等，只有直面周期、增强韧性，才能与周期共舞。

“财富管理的弱周期属性是很多的产品对冲而来的，未来我们还会继续坚持这种资产配置的核心理念。”该负责人表示。

编辑：刘润榕

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