美联储7月加息100个基点或为历史性的举措

在6月通胀攀升速度超出市场预期之后，美联储在本月晚些时候的议息会议上讨论加息100个基点。而若美联储在7月选择加息100个基点，这一举措无疑将是历史性的。

美国劳工部当地时间周三公布的数据显示，美国6月消费者价格指数(CPI)较上年同期上涨9.1%，继续创1981年年底以来的最大涨幅，市场预期为8.8%。同样广受关注的环比通胀指标较上月增长1.3%，为2005年以来的最高水平，反映出汽油、住房和食品价格不断上涨。

亚特兰大联储主席博斯蒂克在被问及是否可能在7月加息100个基点时，他回答称，“一切皆有可能”。克利夫兰联储主席梅斯特周三表示，并无任何令人信服的证据表明美国通胀已经见顶，美联储7月加息幅度不会小于75个基点。

这些言论加剧了市场对美联储在7月加息100个基点的押注。根据芝加哥商品交易所集团(CME)的FedWatch工具的最新数据，截至发稿，美联储7月份加息75个基点的概率为19.3%、低于一天前的92.4%，而7月加息100个基点的概率则从一天前的7.6%飙升至80.3%。

摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli表示：“我认为，如果他们愿意的话，他们有时间把市场预期改成100个基点。我不认为他们给了我们一个很好的理由来解释为什么他们应该放慢脚步、或者循序渐进。”他补充称：“如果7月加息100个基点、9月加息75个基点，那么我认为今年晚些时候经济增长前景可能会恶化。目前我倾向于认为，主要影响可能是促使美联储加大前期的加息力度。”

鉴于通胀环比加速，野村证券经济学家预计，美联储将在7月加息100个基点。这使得野村成为首家预计可能加息100个基点的华尔街大行。该行分析师Aichi Amemiya、Robert Dent和Jacob Meyer在一份研究报告中表示：“新出炉的通胀数据显示，美国的通胀问题已经恶化，我们预计美联储将通过加快加息步伐来应对，以增强其自身的可信度。”

美联储已转向激进的紧缩政策以应对40年来最高的通胀水平，批评人士表示，这是政策制定者最初反应迟缓所致。上个月，美联储主席鲍威尔数次重申其鹰派立场，并表示7月可能加息50个或75个基点。其他美联储高管也支持在7月大举加息。因此，在通胀再度爆表之后，美联储官员接下来的表态或许能让市场了解到美联储关于7月加息100个基点的态度，并向市场释放信号。

德意志银行高级美国经济学家Brett Ryan表示，市场押注美联储采取更激进行动的可能性是有道理的，但他同时表示，在没有明确沟通的情况下，美联储不太可能采取更激进的行动。

经济学家Anna Wong和Andrew Husby表示：“美联储对通胀预期失控的担忧是正确的。这份通胀数据增加了未来加息幅度甚至超过75个基点的可能性。”

花旗首席美国经济学家Andrew Hollenhorst表示，必须考虑7月加息100基点的可能性，每个人在预测通胀顶部时都应该非常谨慎，几个月前大家还认为顶部是8.3%。

周三期货市场的走势显示，市场预计联邦基准利率到年底将升至3.5%-3.75%(意味着还有200个基点的加息空间)，而这高于美联储官员曾暗示的3.25%-3.5%区间。

与此同时，经济学家警告称，如此大幅度的加息可能会导致美国经济陷入衰退。一些银行预计美国经济将于今年陷入衰退，一些则预计明年开始。

加拿大皇家银行首席美国经济学家Tom Porcelli表示:“美联储越激进，问题就在于我们会陷入什么样的衰退。”“我们很容易认为，美联储会像上次那样被这个数字吓到——这是正确的思考方式。”

Amherst Pierpont Securities首席经济学家Stephen Stanley表示，在6月份通胀数据公布之后，我不排除任何可能性。“我一直在想，从9月份开始，美联储将减速至每次会议加息50个基点的速度，但如果未来两个月的通胀数据与5月和6月类似，那么一切猜测都将落空。”

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