新三板资深评论人周运南：首批8只北交所主题基金十大持仓股票明细及分析

新华财经北京4月24日电  4月21日和22日，首批8只北交所主题基金全部披露了2022年第一季报报告。由于8只基金均于2021年11月23日才正式运行，也是目前唯一批次的北交所主题基金，根据“基金合同生效不足 2 个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报 告或者年度报告”的要求，8只基金均无须披露2021年年报，因此2022年一季报就是其首份财报，投资者可据此了解相关基金建仓情况。

经笔者对一季报数据整理，8只主题基金中万家北交所慧选两年定开混合基金的股票占基金资产比例最高为97.34%，最低是易方达北交所精选两年定开混合基金持仓仅仅为10.23%。其他6只依次为嘉实北交所精选两年定开混合基金的86.74%、汇添富北交所创新精选两年定开混合基金的65.01%、广发北交所精选两年定开混合基金的52.58%、华夏北交所精选两年定开混合基金的52.30%、南方北交所精选两年定开混合基金的32.93%和大成北交所两年定开混合基金的17.23%。

在前十大持仓股票中，以持有北交所股票数量排列，大成的前十大持仓均为北交所股票，而万家的前十大持仓仅有1家为北交所股票其它9只均为沪深股票，其余前十大持仓中持有北交股票数量依次为汇添富的9只、华夏的8只、嘉实的8只、易方达的6只、南方的5只和广发的3只。

共有22只北交所股票共50次出现在8只主题基金中，虽然不到截至3月底时全部北交所公司数量的30%，但基本都是北交所的头部企业，也可能会是之后资金重点加仓的标的池。其中贝特瑞出现在7只基金中列第一；吉林碳谷、长虹能源出现在6只基金中；连城数控出现在5只基金中；诺思兰德和富士达出现在3只基金； 同享科技、同惠电子、同力股份和星辰科技出现在2只基金中；盖世食品、德瑞锂电、颖泰生物、龙竹科技、智新电子、丰光精密、大地电气、锦好医疗、艾融软件、科达自控、威博液压、创远仪器等12股只出现在1只基金中。

贝特瑞作为北交所市值”一哥“，显然是各大主题基金的第一标配，占据了5只基金持仓市值中的第一位、2只基金中的第二位；长虹能源占据了1只基金中的第一位、1只基金中的第二位、1只基金中的第三位；吉林碳谷占据了1只基金中的第一位、1只基金中的第三位；连城数控占据2只基金中的第二位。

根据基金合同约定：封闭期内股票资产占基金资产的比例为60%-100%，其中投资于北京证券交易所证券资产的比例不低于非现金基金资产的80%，投资于港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%，每个开放期开始前2个月至开放期结束后2个月内，基金投资不受上述比例限制。同时，基金运作管理办法规定：基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

目前8家基金中还有5家基金持股比例在53%以下，北交所股票占比则更低，因此其在6个月建仓期限前有加仓北交所股票的需求。万家基金虽然股票占基金资产比例高达97.34%，但持仓前十仅1家为北交所公司，9只均为沪深股票，也是符合合同约定的，但预计后期将要向北交所股票调仓。

截至4月22日，8只北交所主题基金中净值最高为易方达的0.9392元，最低为嘉实的0.6850元。8只基金净值均跌破1元，核心原因与开市以来二级市场的持续调整相关。笔者认为，相信未来随着基金投资渠道向战略配售、定增、网下打新等多元化转变，以及伴随北交所行情的好转，基金净值向好是可以预期的。（作者周运南为资深新三板评论人）

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