国泰君安全天候指数开年以来表现稳健

新华财经上海2月18日电（记者杜康） 国泰君安证券18日表示，开年以来权益市场大幅调整下跌，债券市场表现同样不佳。但国泰君安全天候指数展现出了稳健性和前瞻性，同期上涨0.05%。

2022年开年以来，权益市场大幅下跌，核心资产调整明显。2022年1月4日至2022年2月16日，沪深300下跌6.53%，上证指数下跌4.78%，创业板指下跌15.18%。近期债券市场表现同样不佳，股债双弱的局面使得资产多方位缩水。然而，国泰君安全天候指数 (CI011001.WI)同期上涨0.05%。

国泰君安表示，指数自发布以来，表现出稳健性和前瞻性。2011年1月至2021年12月期间，国泰君安全天候指数年化收益率达到8.37%，同时年化波动率和最大回撤率分别仅为4.05%和-4.26%，夏普比率和卡玛比率分别为2.07和1.96，净值曲线走势平稳。

2011年1月至2021年12月期间，标普500或者沪深300指数也获得了较好的年化收益率，分别为13.16%和4.18%；但是期间波动十分巨大，最大回撤分别达到-33.92%、-46.70%。国泰君安称，巨大回撤风险使得资金难以长期持有来跨越周期，募集或者有固定考核/分红要求的资金更是如此。

国泰君安全天候指数由国泰君安机构与交易业务委员会创新策略实验室研发，通过优化宏观风险暴露选择资产，并将全天候模型结合中国市场特色进行改进，使指数具有高收益风险比。

据悉，资产选择方面，国泰君安全天候指数覆盖中国的权益、债券、大宗商品、黄金以及美股等部分海外权益资产。上述标的资产存在长期的风险溢价，同时相关性较低，使得指数不仅具有分散化配置的效果，同时也覆盖经济增长风险、利率风险、通胀风险等多维度的宏观因子风险，有助于获得良好的风险溢价补偿。

关键词： 国泰君安