首家转板公司诞生 观典防务敲开科创板大门

新华财经上海1月28日电（记者卢梦匀）1月27日，上交所科创板上市委员会2022年第7次审议会议宣布审议结果显示，首家北交所转板至科创板的公司观典防务成功过会。

从2021年10月20日观典防务递交转板至科创板上市的申报文件算起，历时99天，第一家直接转板的公司即将诞生。从成为第一家申报新三板精选层的公司，到第一家申请直接转板的公司，到与其他精选层公司一起平移至北交所，再到第一家转板成功过会的公司，观典防务见证了多层次资本市场发展的数个“第一次”。

2020年6月3日，证监会发布《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》，新三板直接转板上市制度正式出炉。观典防务科创板过会，标志着直接转板制度已见成果，多层次资本市场的有机联系已经建立，中小企业在资本市场的上升通道开始畅通。

公用无人机领域龙头企业

观典防务是国家级专精特新“小巨人”企业，是国内领先的无人机禁毒服务供应商，是国内最早从事无人机禁毒产品研发与服务产业化的企业。

观典防务转板上市报告书（上会稿）显示，观典防务主营业务包括无人机飞行服务与数据处理、无人机系统及智能防务装备的研发、生产与销售，业务涵盖禁毒、反恐、资源调查、环境监测等领域，其中尤其在禁毒领域具有明显优势。

观典防务近三年来业绩持续增长，其2018年至2020年实现营业收入分别为1.05亿元、1.46亿元、1.80亿元；归母净利润分别为2057.06万元、4170.42万元、5346.08万元，毛利率分别为45.80%、51.61%、52.76%。2021年前三季度实现营收1.75亿元，净利润6123.09万元。

根据公告，观典防务此次转板选用的科创板第一项上市标准，即预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元；或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

收入结构来看，服务为主的无人机飞行服务与数据处理业务接近公司收入的一半。公司2021年半年报显示，上半年实现营收1.27亿元，其中无人机飞行服务与数据处理业务收入为5765.93万元。无人机飞行服务与数据处理业务毛利率同样维持在较高水平，2018年、2019年、2020年分别为61.5%、60.01%、71.63%，去年上半年为78.29%。

闯关成功 敲开科创板大门

回顾观典防务整个转板历程可以发现，早在2020年2月3日，还挂牌于新三板的观典防务在中信证券的辅导下向北京证监局报送了IPO辅导材料，当时公司IPO目标是创业板。

随着新三板全面深化改革不断推进，精选层落地，观典防务也根据自身需求调整了资本市场的路径规划。就在提交了创业板IPO辅导材料的一个月后，观典防务便宣布将挂牌目标板块从创业板调整至新三板精选层。

2020年4月27日，精选层申报“开闸”。观典防务是首家提交精选层挂牌申请的公司。观典防务在短短的三个月内就迅速完成了从申报、问询再到过会、核准等必要程序，于2020年7月27日成为了首批精选层企业之一。

2021年8月11日，首批精选层企业已符合转板上市的时限要求，观典防务再次打响了“第一枪”——发布公告宣布冲刺科创板。随着北交所的设立并开市运营，精选层公司平移到北交所，成为了上市公司，观典防务也从“转板上市”变成了“上市公司在不同交易所之间转移”。

与此同时，观典防务转板工作推进得颇为顺利。2021年10月20日，观典防务向上交所递交了转板至科创板上市的申报文件，10月21日公司股票停牌。2021年11月10日，上交所正式受理了公司的申报文件。历时2个多月的审核，观典防务于2022年1月27日上会并最终顺利过会。

根据转板相关规则，转板属于股票上市地的变更，不涉及股票公开发行，依法无需经中国证监会核准或注册，由上交所、深交所依据上市规则进行审核并作出决定。

观典防务的成功过会是资本市场不断增强金融服务实体经济能力的体现，不同发展阶段的企业在资本市场可以获得差异化、便利化的服务，企业能够根据自身需求自主选择交易场所，充分利用不同市场的特色制度支持企业发展。观典防务的成功过会也标志着新三板市场功能得到更好发挥。转板制度与北交所和新三板现有创新层、基础层结合形成示范效应，构建出上下贯通的市场结构，有利于通过传导机制激发新三板市场的活力，形成符合投融双方需求的良好市场生态。

关键词： 防务 首家 大门