中国上市公司协会会长宋志平：好的制度机制是创新的肥沃土壤

新华财经上海12月14日电 12月13日，中国上市公司协会会长宋志平在第五届中国（深圳）公司治理高峰论坛上表示，经过多年发展，我国上市公司治理取得了积极成效，治理水平整体不断提高，特别是近年来在各方面共同努力下取得了一些新的进展，呈现了一些新的特点。

一是上市公司治理体系进一步健全和完善。宋志平表示，经过多年努力，我国已经形成了以公司法、证券法为基础，上市公司治理准则为核心的较为全面的上市公司治理体系，三会一层各司其职的公司治理框架不断完善，董事会各专业委员会制度不断改善，上市公司更加重视公司治理。

“今年以来，证监会会同沪深交易所开展了上市公司监管法规体系整合工作，目前正在征求意见。”宋志平表示，整合之后，证监会现行部门规章以下层级规则、沪深交易所自律监管规则将合并为182件，数量压缩60%。这是资本市场上市公司监管法规体系30年来首次全面整合修订，进一步形成统一明确的公司治理相关制度体系和专项规则。

二是中小投资者权益保护不断加强。宋志平说，今年11月12日，康美案一审判决，标志着我国资本市场特别代表人诉讼制度成功落地实施，康美特别代表人诉讼案的一审判决，具有重大的标志性意义，这是落实新证券法和关于依法严厉打击证券违法活动意见的开创性举措，是我国资本市场历史上具有划时代意义的里程碑事件。“康美案的示范效应将促进上市公司董监高更加勤勉尽责，更有效推动上市公司的规范治理。”

宋志平表示，从实践看，上市公司投资者关系机制日趋成熟，现金分红和投资者回报水平逐年提高。2020年，近九成上市公司在年报披露后召开业绩说明会，其中，九成公司的董事长、总经理出席，2020年上市公司分红含股份回购达1.43万亿元，较2019年增加9.16%，现金分红率稳定在30%以上，平均股息率在2%以上，与国际水平基本持平。

三是机构投资者参与公司治理的积极性不断提高。宋志平说，公募基金、保险资金、社保基金等机构投资者不断壮大和成熟，价值投资、ESG投资等全球新兴投资者理念驱动机构投资者更加积极参与公司治理。

“机构投资者参与上市公司治理的积极性不断提升，通过参加现场股东大会，对管理层进行提问和质询，积极行使投票权参与上市公司重大事项决策，以及提名董事等方式，积极参与上市公司的治理，对提升上市公司治理水平起到积极作用。”宋志平说。

四是上市公司ESG意识不断增强。宋志平表示，越来越多上市公司重视ESG工作，建立健全ESG内部制度体系和管理框架，ESG信息披露水平逐年提升。2019年至2020年，披露ESG相关报告的A股上市公司从371家增至1112家，主动进行ESG披露的上市公司数量和比例逐年增加，上市公司ESG评级逐年提升。根据2020年度MSCI评级调整的结果，有7%的中国公司评级获得上调。今年6月，证监会修订发布年报披露格式准则，完善整合第4节公司治理、新增第5节环境和社会责任，进一步规范上市公司相关报告编制及信息披露行为。

“资本市场的最大奥秘是资本的价值被放大和提前确认。企业可用资本市场的价值来发展企业，这是直接融资和间接融资的最大区别。”宋志平说，资本市场支持创新企业创新事业，它通过市值价值的实现，使企业得到大量的发展资金，用于未来的发展。

“好的制度机制是创新的肥沃土壤。”宋志平说，我国多层次的资本市场建设不断完善，不管是服务于“专精特新”创新型中小企业的北交所，还是关注“硬科技”的科创板，以及定位服务“三创四新”的创业板，其共同点都是聚焦服务创新，坚持错位发展，相互融合。

宋志平表示，资本市场系列制度创新，极大提升了资本市场的包容性和市场化程度，服务创新型企业的契合度和适配性不断提高，为中国科技型企业的茁壮成长，提供了肥沃土壤。

关键词： 肥沃 中国 土壤