巨丰投资首席投资顾问：“科技 消费”联袂崛起 预期差改善有利多头

新华财经北京11月10日电 深沪两市股指在海外市场高位剧烈波动、北向资金规模性净流出118亿、周期和新能源大幅杀跌、科技和医药绝地反击，以及过半行业细分指数再现“普跌+急跌”影响和共振下，给出“金针”探底回升十字星线（锤头线），为小周期继续夯实底部、颈线突破回踩、消化60日线的下蹲蓄力，波动率未破前低点重要颈线和均线强支撑，明确回补上周四跳空缺口的下蹲蓄力，有利后市选择上攻突破。

沪指看，略有放量的“金针”探底锤头线试探8月23日缺口过程中，波动率未破3427点缺口强支撑，彰显3500点下方买盘承接强，明确此位置即使还有惯性探底的波动风险，也是“好股票”低吸机会；科创50指数长下影十字星线回踩颈线，未破1400点区域强支撑，为大涨小回的良性波动，有利后市试探并突破1450点技术阻力；结合创业板指数略有放量长下影锤头线重回3400点强势区域，以及深成指带量长下影十字星线未破多重底和上升趋势线强支撑的运行情况，预期一旦小周期完成底部的夯实和蓄力，则上攻突破不过是时间问题。盘口看，免疫治疗、物业管理、租购同权、抗癌、仿制药、国资驰援、知识产权、新冠检测、元宇宙、房地产、多元金融等板块领涨居前，资金规模性净流入，波动率平均超过1.5%，对指数构成较强正向做多引领和驱动，有效对冲了由于固态电池、盐湖提锂、多晶硅、氟概念、钴金属、储能、锂电池、煤炭、酿酒、有色、食品饮料、电气设备等板块杀跌所形成的负面影响和冲击，此为指数形成深V回升的关键。结合多空能量比，大涨超过9%个股70家，上涨超过5%个股211家，涨幅超过3%个股463家，大跌超过9%个股4家，下跌超过5%个股36家，跌幅超过3%个股199家的数据情况，预期阶段性溢价较高，累积涨幅较大，且已达五浪末端板块出现高位技术调整，系机构资金主动性进行“高低位切换”使然，也是指数探底结构的补跌走势，波动率或有下行压力，但科技创新成长主线，以及阶段性调整充裕的医药、医疗保健、生物疫苗等资金规模性净流入，给出强势绝地反击大阳线，为有利资本重回“大科技+大消费”核心赛道的积极信号。

消息面上，国家发展改革委等十部门印发《“十四五”全国清洁生产推行方案》，到2025年，清洁生产推行制度体系基本建立，工业领域清洁生产全面推行，农业、服务业、建筑业、交通运输业等领域清洁生产进一步深化，清洁生产整体水平大幅提升，能源资源利用效率显著提高，重点行业主要污染物和二氧化碳排放强度明显降低，清洁生产产业不断壮大；工业能效、水效较2020年大幅提升，新增高效节水灌溉面积6000万亩；化学需氧量、氨氮、氮氧化物、挥发性有机物（VOCs）排放总量比2020年分别下降8%、8%、10%、10%以上；全国废旧农膜回收率达85%，秸秆综合利用率稳定在86%以上，畜禽粪污综合利用率达到80%以上。

央行上海总部要求各银行在执行减费政策的基础上，主动加大降费范围、简化退费流程、扩大政策惠及对象，切实为小微企业和个体工商户降低成本，减轻负担。下一步，将在总行指导下，继续督促辖内金融机构切实落实减费让利政策，通过明察、暗访、约谈等多种形式，确保支付降费政策红利全面惠及市场主体；碳减排支持新工具方面，将采取“先贷后借”机制，既能发挥撬动银行资金的杠杆作用，又一定程度避免银行出现道德风险；坚持数字人民币的M0定位，不计付利息，降低与银行存款的竞争，采取双层运营体系，即央行实施中心化管理，保证对货币发行和货币政策的调控能力；商业银行和支付机构作为中介，为公众进行数字人民币兑换并提供支付服务；设置钱包余额上限、交易金额上限等制度摩擦，尽可能降低挤兑风险。工信部就“关于加强工业互联网平台安全建设的建议”进行答复，将持续提升工业互联网平台安全防护水平，鼓励重点平台企业建设企业级安全态势感知能力，将重点平台纳入安全监测体系，加强平台安全监测预警、应急处置；出台中小企业安全上云上平台政策措施，实施中小企业安全上云专项行动，为中小企业上云全流程提供安全指引；依托工程项目、试点示范等，进一步加大平台安全关键技术攻关和优秀项目遴选，促进网络安全技术创新应用，提升平台安全保障和服务能力。商务部将提升传统消费能级，加快推动汽车由购买管理向使用管理转变，支持新能源汽车产业加快发展，繁荣活跃二手车市场；促进家电、家具等商品更新消费，推进餐饮、家政等行业高质量发展。

笔者认为，浙江省印发《浙江省新一轮制造业“腾笼换鸟、凤凰涅槃”攻坚行动方案（2021—2023年）》，拟加强上市企业资本重组项目落地，未来三年推动省内上市企业新增融资4500亿元以上，投资一批高端制造业项目，新增并购重组金额1500亿元以上，落地一批补链强链项目；广西印发《广西新型城镇化规划（2021—2035年）》《广西支持推进新型城镇化若干政策措施的通知》《广西推进新型城镇化三年行动计划（2021—2023年）》三份文件，进一步加快推进新型城镇化；北京市推“专精特新贷”专项担保服务，累计为5G网络、大数据、人工智能等领域的132家“专精特新”中小微企业提供8.55亿元的融资支持；上海市发布《上海市教育数字化转型实施方案（2021-2023）》，明确了8项主要任务；以及山东最大氢燃料电池供氢项目建成，氢气年产能力2250吨，预计今年12月底投产等区域经济政策利好组合拳，或有利核心受益行业或上市公司获得较好资金关注度提升，并演绎结构性行情机会。有鉴于此，建议二级市场投资者继续关注以元宇宙、5G、半导体、光刻机、数据中心、元器件、物联网、设备和材料、云计算、人工智能、医药、生物疫苗、新能源、光伏、氢能、储能、风电等为代表的行业主线，积极把握二三线细分龙头的布局机会，应可收获基于预期差改善的投资收益。（作者：巨丰投资首席投资顾问张翠霞）

附：不同指数日线分析图解

（上证指数日线分析图解2021-11-10）

（创业板指数日线分析图解2021-11-10）

（科创50指数日线分析图解2021-11-10）

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