【新华财经调查】71家率先敲定 173家排队候场···多地抢抓北交所新机遇

新华财经北京11月9日电（记者闫鹏、孟盈如、张超）随着主要制度规则密集发布，北交所开市的步伐渐行渐近。作为实施国家创新驱动发展战略、持续培育发展新动能的重要举措，目前企业冲刺北交所上市情况如何？资本市场服务中小企业有何变化？北交所设立为新三板带来哪些影响？记者进行了采访调研。

各地抢抓北交所上市新机遇

北交所的设立直击中小企业融资“痛点”“难点”，是我国全面深化资本市场改革重要举措，特别是为新三板创新层企业进军资本市场开启了一扇大门。

8月18日，以招标代理服务为主业的国义招标股份有限公司，在新三板精选层挂牌，并将成为首批精选层平移北交所上市的企业之一。

“北交所的建设将促成新的资本市场层次与格局，国义招标依托上市后的市场流动性的提升、公私募等机构投资者的参与，将匹配到更多适合的投资者，得到更好的金融配套服务。”在谈到在北交所上市发展战略时，国义招标股份有限公司董事长王卫表示，未来国义招标将充分发挥自身资源禀赋，通过并购重组赋能企业发展。

诸如国义招标这样，以平移方式提前“锁定”北交所的精选层挂牌公司目前有71家，而随着北交所开市步伐日益临近，各地正加速推进企业抢滩登陆。

据记者不完全统计，当前已有山东潍坊、江苏扬州等10余地区，摸底了辖区内符合北交所上市企业储备情况，并出台推进本地企业在北交所上市政策，为北交所后备资源不断注入“活水”。

目前来看，各地加大对北交所上市支持政策主要集中在两点。一方面，加大上市扶持资金对企业在北交所上市、新三板不同层级挂牌、新三板定增等奖励扶持力度；另一方面，帮助企业充分梳理、及时落实税收等上市相关惠企政策，助力企业“轻装上阵”。

“新三板深化改革设立北交所是当前的重大战略部署，为新三板挂牌公司增加了一条上市可选的现实路径，是实现我省企业上市‘倍增’计划的重要突破口，也是我省中小企业转型发展应抢抓的重要战略机遇。”山西证监局上市公司监管处处长张军说。

目前，北交所“预备队”规模究竟有多大？全国股转公司官网显示，截至11月8日，精选层共173家申报企业。尤其自北交所宣布设立以来，精选层审核问询、上会速度明显提速，已有16家获证监会核准通过，部分在公开发行后已在精选层挂牌交易，后续将转为北交所上市公司。

服务创新型中小企业再升级

创新是引领高质量发展的第一动力，是培育壮大经济新动能、形成新的经济增长点的引擎。业内判断，北交所作为服务创新型中小企业的主阵地，推进基于制造业、有科技含量、深耕细分领域的“专精特新”对接资本市场是其重要使命。

基于这一清晰的定位，北交所上市标准兼顾覆盖不同类型、规模和行业企业，设置四套进入条件，更具包容性和精准性。记者了解到，河南、安徽等多地正努力将“专精特新”培育成为北交所上市的主力军，当前300余家在审和辅导备案精选层企业中“专精特新”占据重要一席。

从刚刚披露的三季报看，据安信证券不完全统计，新三板整体2021年1-9月份实现营收和净利润双增长，尤其是上榜工信部专精特新“小巨人”名单的新三板挂牌企业营收同比增长49.54%，净利润同比增速为69.89%，领先于精选层和A股各板块。

“从目前新三板已挂牌公司行业覆盖度，先进制造和战略新兴中小企业分布和数量来看，包括获得国家科学技术进步奖、获得制造业单项冠军以及专精特新‘小巨人’的企业，为未来整个北交所的运行奠定了非常好的优质企业基础。”全国股转公司市场发展部执行经理石富元说。

业内认为，“专精特新”所代表的是在某一个细分领域已经形成了其独有护城河、独特战略竞争优势的企业。从未来发展角度来看，“专精特新”很可能在北交所，尤其是在新三板的工业、信息技术和材料三个大方向上表现突出。

值得注意的是，北交所的建设与培育“专精特新”战略天然契合，但服务范围并非仅限于“专精特新”中小企业。

在日前举办的2021金融街论坛年会上，全国股转公司董事长、北京证券交易所董事长徐明表示，从创新领域看，中小企业覆盖国民经济各行业各领域，其创新不仅体现在新兴产业，也会体现在传统产业中，创新主体不仅包括以制造业为主的“专精特新”中小企业，也包括战略新兴产业中创新能力突出的中小企业、向专业化和价值链高端延伸的生产性服务业企业、向高品质和多样化升级的生活性服务业企业。

新三板市场活力正在被激活

自北交所宣布设立至今已过两月，可以清晰地看到，北交所作为主阵地的“龙头”，正发挥示范引领和“反哺”作用，激发着新三板整体市场的活力。

目前，精选层整体估值持续修复，精选层挂牌企业股价呈现普涨趋势，板块平均市盈率从9月初的30倍上升至40倍，整体市值增长超过30%。同时，在一级市场上，精选层挂牌企业战投数量由平均1.6家陡升至4家，甚至部分企业战投份额“一席难求”。

“北交所成立带动估值修复，从精选层到创新层正逐级推进，甚至部分已接近精选层平均水平。”安信证券研究中心总经理助理诸海滨表示，北交所宣布设立后首批公司申购非常踊跃，申购户数相比之前上涨4-5倍，这说明北交所有效激活新三板市场整体参与度。

在流动性改善和估值优势等因素的驱动下，券商、基金等机构也火速布局新三板。记者了解到，自北交所设立官宣以来，新三板新增做市案例已达100起，主要集中在创新层高端制造、信息技术以及精选层概念板块，并且已有8家公募上报了投向北交所市场的“两年定期开放混合型基金”，投研能力、团队设置和产品筹备等全方位推进。

“之前去沪深交易所筹备，具备上市潜力的中小企业觉得孕育时间比较长，但如今北交所就在眼前，上市预期和流程都比较明确，同时机构会聚集大量资源倾注到基础层和创新层，带动新三板融资和交易持续攀升，这起到明显的引领示范和“反哺”的作用。”一位长期跟踪新三板的专家说。

北京金长川资本管理有限公司董事长刘平安认为，北交所的建设不仅会对新三板市场持续健康发展产生深远影响，也会重塑PE行业和券商行业的市场竞争格局，推动完善中国科创资本市场新生态，提高中国科创资本市场的整体运行效率。

可以预见，北交所将发挥“龙头”撬动和“反哺”作用，将不断做活做强创新层和基础层，同时通过转板机制，加强与沪深交易所、区域性股权市场互联互通，形成层层递进的中小企业成长路径和良好的多层次市场发展生态。（参与调研：张磊）

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