巨丰投资首席投资顾问：十月完美收官 “科技 消费”或成机构新宠

新华财经北京10月29日电 深沪两市股指无视加拿大央行宣布结束量化宽松、巴西央行上调利率150个基点、日本央行可能下调本财年经济增长预测等利空，在海外市场强势创新高、国务院常务会议抓紧研究对市场主体的规模性减税政策、《“十四五”国家知识产权保护和运用规划》印发、北向资金延续规模性流入超47亿元，以及绝大多数行业细分指数逆转昨日“普跌+急跌+大跌”，转为“普涨+急涨+大涨”的做多风险偏好提升共振和刺激下，收出给力探底回升中阳线，为阶段性急跌缺口回补诉求，也是月线收官需要，波动率维稳重要支撑未破，明确后市即使因做盘下影线展开主动性的技术调整，也不会逆转进二退一的上升趋势。

沪指看，探底回升抵抗阳线缩量，或有惯性回补之前急跌缺口动能，但要注意上方颈线和均线形成的共振阻力，或因成交量不足，有做盘11月下影线的反复风险；创业板指数放量大阳线上攻至3350点，形成所有均线阻力变支撑、MACD指标的金叉上行，如是顺势突破3370点技术阻力，则进入强势区间；结合深成指多重底位置的阳包阴上攻、科创50指数快速突破近期颈线直击250日线的运行情况，预期10月完美收官有利11月顺利开局，并演绎震荡攀升的多头行情。

盘口看，HJT电池、元宇宙、云游戏、BIPV概念、培育钻石、钠电池、代糖概念、婴童概念、IP变现、CXO概念、新零售、医美概念、航空、互联网、船舶等板块领涨居前，资金规模性净流入，波动率平均超过3%，对指数构成较强正向做多引领和驱动，并一定程度上对冲掉了保险、公共交通、房地产、人脑工程、物业管理、有机硅、租购同权等板块的杀跌风险释放，明确空翻多资金回流提升资本市场风险偏好。结合多空能量比，大涨超过9%个股111家，上涨超过5%个股409家，涨幅超过3%个股1041家，大跌超过9%个股26家，下跌超过5%个股96家，跌幅超过3%个225家的数据情况，预期三连阴急跌后的多头反攻，并伴随有较为明显的局部板块放量，系有利11月进行行情修复的积极信号。笔者认为，周期和价值白马股的加速风险出清，以及充分调整的“大科技+大消费”开足马力，明确极端动荡不安之际，恰恰是“被错杀”好股票的低吸布局机会。

消息面上，中美就两国宏观经济形势和政策进行了交流和讨论，包括增长形势、通胀压力、金融稳定、供应链等问题，就金融市场监管、G20框架下合作等多双边领域具体合作交换了看法，提出了各自关切的问题。中俄贸易额今年前9个月已达1020亿美元，双方将继续密切协作，打造数字经济、科技创新、生物医药、绿色低碳等新的增长点，提升产业链供应链稳定性，推动中俄经贸合作规模和质量“双提升”。证监会强调，要始终保持“零容忍”的高压态势，强化“不敢腐”的震慑。对系统公职人员牟取私利、滥用审批和监管职权的腐败行为，对参与“围猎”和甘于被“围猎”、顶风违纪的行为，一律依纪依规从严查处、严惩不贷；坚持“一案双查”，严查金融风险背后的腐败问题，不断提高对资本市场领域腐败的治理效能；紧盯资本市场和证监会系统腐败行为的新表现，找准监督薄弱环节和廉政风险点，完善更具系统性的治本措施，有针对性地建章立制、堵塞漏洞。

最高法发布《关于加强新时代知识产权审判工作为知识产权强国建设提供有力司法服务和保障的意见》，依法适用惩罚性赔偿，加大知识产权侵权损害赔偿力度和对侵权行为惩治力度，及时有效阻遏侵权行为；加强反垄断和反不正当竞争司法，依法妥善审理反垄断和反不正当竞争案件；发布典型案例，发挥“红绿灯”作用，规范市场主体行为；依法严惩平台强制“二选一”“大数据杀熟”等破坏公平竞争、扰乱市场秩序行为，切实保护消费者合法权益和社会公共利益等，均为有利实体经济和资本市场中长期健康发展的积极举措。结合国资委、工信部签署《关于加快推进中央企业两化融合和数字化转型战略合作协议》，共同推动中央企业加快信息化工业化融合和数字化转型，促进数字技术与实体经济深度融合，为建设制造强国、网络强国、数字中国和发展数字经济更好发挥引领支撑作用等利好，预期绝地反击的深沪两市股指，有能力、有条件盘出底部，重回震荡攀升上升通道。

笔者认为，三部委联合发布《“十四五”电子商务发展规划》，强调创新驱动、鼓励新模式新业态蓬勃发展；工信部印发《关于启动新能源汽车换电模式应用试点工作的通知》，决定启动新能源汽车换电模式应用试点工作；生态环境部积极稳妥实施散煤治理，加大燃煤锅炉、炉窑淘汰整治力度，加快推进柴油货车污染治理，全面梳理排查拟建、在建和存量“两高”项目，严厉打击“两高”企业无证排污等消息，明确二级市场将进入投资风格转变窗口期。结合深圳狠抓集成电路、5G、生物医药、新能源等重点产业，统筹做好煤、电、气等能源保障；以及环保节能型产品线上销售快速增长，储能节电产品网上销售走俏等利好，预期新一轮投资主线必将转向景气周期上行的战略性新兴产业方向。有鉴于此，维持核心受益的元宇宙、5G、半导体、光刻机、数据中心、元器件、物联网、设备和材料、云计算、人工智能等板块中期向好的判断观点，趋势策略考虑左侧低点分批低吸，应该是机会大于风险。另外，大消费板块资金回流明显，其中代表性的酿酒、食品饮料、医药、医疗保健、生物疫苗等，或将在集采完成后，展开有利多头的攻击行情。（作者：巨丰投资首席投资顾问张翠霞）

附：不同指数日线分析图解

（上证指数日线分析图解2021-10-29）

（创业板指数日线分析图解2021-10-29）

（科创50指数日线分析图解2021-10-29）

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