重点聚焦!军工行业业绩回暖叠加订单高增 主机厂与信息化主线受益

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CFi.CN讯：数据显示，2026年上半年军工行业归母净利润同比大增30.16%，较2025年全年6%的增速明显提速；下游总装环节利润飙升85%，预收账款及合同负债同比激增69.65%，显示订单饱满、交付节奏加快。近期机构研报指出，行业正从“承压分化”转向“有序传导”，基本面逻辑未变，趋势向上确定性增强。

研报认为，毛利率和净利率同步改善，2026H1净利率达6.67%，反映规模效应初显；下游总装环节盈利修复 订单加速落地，构成短期股价核心催化。研报指出，航海装备、信息化、军贸及低空经济等方向景气度领先，中航沈飞、中航西飞、海格通信、国博电子等标的获重点推荐。

研报强调，内需增长(智能化、无人装备、消耗类武器)与外延拓展(商业航天、低空经济、军贸)双轮驱动，行业已进入业绩兑现早期阶段，结构性机会明确。

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