震荡市如何“抗住考验”?多元资产配置或是解忧之选!
今年以来,A股可谓“画风”多变,从年初的大跌,到4月底的触底反弹,再到近期的震荡反复。变化莫测的市场行情,无疑给投资带来了不小的考验,那么,普通投资者该如何扛过这段“考验期”?多元资产配置策略可作为解忧之选。
先来看看多元资产配置策略的实际投资成效如何。
以偏债混合型基金指数、二级债基指数为例,整体来看,两大指数自2004年以来分别上涨354.86%、368.28%,同期上证指数、中证全债指数涨幅仅102.02%、122.90%。(数据来源:WIND,截至2022/9/30)
在不同的市场行情下,多元资产配置策略更是展现出进可攻、退可守的“优良品质”。
1、震荡下跌阶段:相较单一股票资产更抗跌
如在2018/1/28-2019/1/3区间,偏债混合型基金指数、二级债基指数虽下跌1.22%、1.93%,但相比同期上证指数-30.74%的跌幅具备较好抗跌能力。
(数据来源:WIND,截至2022/9/30)
2、上涨阶段:收益弹性更大
如在2019/1/2-2021/2/19区间,偏债混合型基金指数、二级债基指数分别上涨28.90%、22.47%,涨幅虽不及上证指数48.21%的表现,但相比中证全债8.41%的涨幅具有更大的收益弹性。
(数据来源:WIND,截至2022/9/30)
多元资产配置策略是如何实现攻守兼备的?通过多资产分散布局,将组合中大部分仓位投资债券等固收类资产,在震荡或下跌行情中有效控制回撤,起到“防守”的作用;同时,保留适度仓位,投资可转债、股票等风险收益特征更高的权益类资产,向上捕捉收益弹性,达到“进攻”的效果。例如二级债基,以不低于80%的仓位投资于债券资产,不超过20%的仓位投资于股票资产,有望在严控组合波动回撤的同时,追求收益增厚。
事实上,震荡波动是市场的常态,投资者不妨摆正心态,选择运用多元资产配置策略的基金产品并耐心持有。10月17日,二级债基华安沣裕(A类:016794,C类:016795)正式发行,该基金将在债券提供组合底层收益的基础上,运用股票(可投港股通)、可转债、国债期货等多策略轮动做收益增强,不失为当前市场“逆风期”投资布局的较优选择。
拟任基金经理上,华安沣裕将由邹维娜团队中素有“债券投资实战家”之称的吴文明执掌,他曾在商业银行担任交易员,因此具有丰富的交易经验。基于多年固收投资经验和对债券市场的敏感度,吴文明对于大多数债券都建立了内心的刻度值和水温指标,一旦市场上有存在估值偏差的优质债券出现,他都能够迅速做出判定、并出手锁定。总结来说就是:“盯盘细、定价准、出手快”。
众所周知,多资产、多策略的组合靠一人之力难以做到周全,而团队协作配合更容易实现风险调整和增厚收益的目标。邹维娜团队便是这样一个“1+N”的高效能团队,该团队曾在2015-2020年的六年中连续7次获得金牛奖,团队成员更是在股票、转债、国债期货、信用债投资、利率债择时、新股申购等细分领域均有丰富的经验积累,能够为新产品后续的投资运作实力护航。(评奖机构:《中国证券报》)
根据基金年报、季报数据,截至2022年6月30日,吴文明目前管理基金业绩如下:
华安信用四季红A成立日2011/12/8,业绩比较基准为中债企业债总指数收益率×65%+中债国债总债指数×35%。2012年-2021年、2022年上半年历史业绩(业绩比较基准涨幅)为8.23% (1.62%)、2.07% (-4.10%)、7.34% (6.28% )、12.80%(2.56%)、2.90%(-5.55%)、2.99%(-8.14%)、4.21%(0.93% )、2.47%(-0.93%)、4.05%(1.64%)、1.64%(0.32%)。历任基金经理:苏玉平(2011.12.08-2022.9.16)、石雨欣(2015.07.17-2017.06.26)、魏媛媛(2021.08.16-至今)、吴文明(2021.11.11-至今)。
华安沣瑞一年持有A成立日2022/1/25,业绩比较基准为中债综合全价指数收益率×85%+中证800指数收益率×10%+中证港股通综合指数收益率×5%。2022年上半年历史业绩(业绩比较基准涨幅)为1.71%(-1.39%)。历任基金经理:吴文明(2022.01.25-至今)。
华安沣悦A成立日2022/8/23,业绩比较基准为中债综合全价指数收益率×90%+中证800指数收益率×8%+中证港股通综合指数收益率×2%。成立不足6个月,不披露业绩。历任基金经理:吴文明(2022.08.23-至今)。
风险提示:基金管理公司不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险,投资需谨慎,详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。
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责任编辑:孙知兵
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