当前快看：复星系新动作！豫园股份拟募资80亿，年内已减持套现74亿

复星系旗下豫园股份（600655）(600655.SH)又有新动作，这次是定增募资。

(相关资料图)

12月12日晚间，豫园股份发布公告称，为进一步满足公司黄金珠宝等主营业务的发展需求，优化公司财务结构，公司正在筹划向不超过35名特定投资者非公开发行股票事项，募集资金额度不超过人民币80亿元。

事实上，豫园股份年内十分活跃。南都.湾财社记者留意到，今年以来，豫园股份先后减持了所持有的多家公司股权，套现近74亿元。在密集回笼资金的同时，公司又于12月初公告，将成立一只10亿元规模的私募股权投资基金，投向消费品牌等领域。

拟定增募资不超过80亿元投向黄金珠宝等主业

针对此次非公开发行股票，豫园股份在公告中表示，此次募集资金额度不超过人民币80亿元，募集资金投向为黄金珠宝等主营业务项目，补充流动资金及偿还银行贷款。

具体来看，本次非公开发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%，按目前公司总股本39亿股计算，本次非公开发行股票数量不超过11.7亿股。

豫园股份称，本次非公开发行股票的发行方式、发行对象尚不确定，公司将依据相关法律规定确定定价基准日，按照中国证监会相关规则执行。

此外，公司还表示，本次非公开发行股票事项不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。截止本公告日，上海复星高科技(集团)有限公司直接持有公司2.09%股份，通过上海复星产业投资有限公司等17家企业持有公司59.70%股份，合计持有公司61.79%股份。复星高科技与上述17家企业为一致行动人。复星高科技为公司控股股东；郭广昌先生为公司实际控制人。

公告内容显示，本次非公开发行股票事项尚处于初步筹划阶段，且尚未聘请中介机构，相关方案及募集资金使用可行性尚在论证中，相关方案存在重大不确定性。

数月内先后减持三家公司套现近74亿元

事实上，为获取更多资金，豫园股份早有动作。南都记者注意到，今年以来，豫园股份先后出售所持有的三家公司的部分股权，合计套现近74亿元。

首先是清仓所持有泰康保险的股权。8月22日，豫园股份公告称，公司拟向泰康保险集团股份有限公司转让持有的全部1737.36万股泰康保险集团股份，转让对价为人民币11.57亿元。

11月6日晚间，豫园股份又“清仓式”减持招金矿业。据公告，公司先后出售招金矿业6800万股、6.54亿股股份，交易总价款分别为3.92亿港元、43.95亿港元(合计折合人民币约42.95亿元)。交易完成后，公司仅持有招金矿业1.26%股份。

同月，豫园股份再度发布减持公告，根据协议内容，公司及其全资子公司海南豫珠企业管理有限公司拟通过协议转让方式出售金徽酒（603919）股份有限公司6594.38万股股份，占金徽酒总股份的13%，交易总价款为19.37亿元。交易完成后，公司持有金徽酒25%股份，不再是金徽酒控股股东。

对于股权出售的原因，豫园股份给出了对应解释。对于转让泰康保险股权，公司称主要为了优化公司资产和财务结构，有利于公司把更多资源聚焦于主营业务及发展战略。

而对于转让金徽酒股权，公司则表示，有利于促进解决同业竞争问题，有利于公司把更多资源聚焦于重点发展战略及重点项目。

值得一提的是，招金矿业与金徽酒均为豫园股份主营业务板块下的关键子公司。数据显示，今年上半年，金徽酒为公司带来1.67亿元净利润，占公司总净利润的22.15%。

颇有意思的是，就在出售金徽酒股份两天后，12月1日，豫园股份宣布拟组建私募股权投资基金，基金投向正是消费品牌。

具体来看，公告显示，公司拟联合杭州拱墅产业基金有限公司、安徽创信股权投资有限责任公司、上海安亭实业发展有限公司等组建“复星汉兴(杭州)私募股权投资基金合伙企业(最终以工商登记名称为准)。其中，豫园股份下属企业亚东豫宸企业管理有限公司作为有限合伙人出资4.9亿元。

豫园股份称，该私募基金规模为10亿元，上海复星创富投资管理股份有限公司担任基金管理人。基金主要投向具备快速成长潜力的、有竞争力的消费品牌、消费科技、消费服务、消费健康及数字经济领域。

上半年增收不增利资金流动性显著承压

频繁出售所持股权的同时，豫园股份资金流动性也显著承压。

数据显示，今年前三季度，公司经营活动产生的现金流量为-14.11亿元，同比增长77.29%。此外，截至三季度末，公司负债合计363.86亿元，流动负债合计266.82亿元，其中短期借款71.63亿元，一年内到期的非流动负债为79.45亿元。然而，公司期末现金及现金等价物余额仅为23.57亿元。

在经营业绩方面，豫园股份则是增收不增利。今年前三季度，公司实现营业收入334.29亿元，同比增长2.99%；实现归母净利润9.03亿元，同比减少46.79%。

对此，豫园股份在三季报中解释称，“归母净利润同比下滑主要是由于年初至报告期末公司销售结构变化带来毛利结构相应变化所致。”

从主营业务构成来看，豫园股份旗下业务板块包括产业运营、商业综合运营及物业综合服务、物业开发与销售。其中，产业运营板块中的珠宝时尚营收占比最高，占总营收比达71.04%；其次是物业开发与销售，占总营收比为12.96%。

值得注意的是，占总营收比重超七成的珠宝时尚的毛利率却较低，仅为8.44%，较今年上半年再次下降0.27%，亦低于同行业平均水平；而毛利率较高的餐饮管理与服务、化妆品、物业开发与销售等业务营业收入均同比减少，其中物业开发与销售营收同比大幅减少36.44%。

豫园股份2022年前三季度经营情况

二级市场方面，豫园股份股价已较年内最高点跌去27%。截至12月13日收盘，豫园股份股价报收7.76元/股，日内微涨0.26%，总市值为302.6亿元。

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