力合微：拟发行可转债募资不超3.80亿元 投向非电力物联网领域

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6月25日晚间，力合微(688589.SH)披露公司向不特定对象发行可转换公司债券的募集说明书。公司拟发行可转债募资不超3.80亿元，募集资金将用于智慧光伏及电池智慧管理PLC(电力线通信)芯片研发及产业化项目、智能家居多模通信网关及智能设备PLC芯片研发及产业化项目和科技储备资金项目。此次发行可转债的初始转股价格为43.78元/股。

公告显示，力合微主营业务为物联网通信技术及专用芯片设计开发。主要产品为电力物联网通信芯片、模块、整机等，直接客户主要是电网公司、智能电表企业和模块厂商等，产品最终用户大部分为电网公司。

力合微表示，此次募投项目拟对光伏发电、新能源汽车、电池等新能源领域和智能家居领域开发针对性的芯片及解决方案，系公司对非电力物联网市场的新能源智能管理、智能电源数字化管理、智能家电和全屋智能、智慧照明等重点业务领域的拓展。

记者注意到，力合微现有产品业务收入主要集中于电力物联网领域，智慧光伏、智能家居等非电力物联网领域的在手订单金额相对较小。

公告显示，2020年至2022年，公司在电力物联网领域的收入分别为19959.19万元、30684.41万元和48541.80万元，占比为92.98%、85.47%和96.64%，现有产品业务收入主要集中于电力物联网领域。从2019年1月1日至2023年3月11日，公司对非电力物联网领域的总体研发投入和研发项目都比较少，金额合计为4758.85万元，主要为应用开发类项目及技术预研储备类项目研发，暂时尚未完成芯片产品开发类项目研发，截至目前该等研发投入相应形成的收入相对较少。

近年来，力合微逐步加大对非电力物联网市场的开拓力度，中博(北京)通信有限公司(以下简称“中博公司”)是公司在该领域的主要客户。2021年度和2022年，公司对中博公司的销售收入分别为3137.46万元和529.16万元，占同期公司非电力物联网领域销售收入的比例分别为60.14%和31.31%，占比相对较高，但该交易整体毛利率较低，未使用公司自研芯片。

力合微坦言，由于公司暂时没有专门针对智慧光伏、智慧电源、智能家居等领域的高性价比芯片产品，因此目前主要以现有芯片产品进行非电力物联网领域的客户导入和小批量订单承接为主。公司本次智能家居项目的潜在客户未包含中博公司，但与中博公司相比，公司对其他潜在客户的销售收入或者在手订单金额相对较小。截至2023年3月11日，公司在智慧光伏领域在手订单金额为492.95万元，智能家居领域在手订单金额为1175.45万元。

根据募投报告，公司本次募投项目新增非电力物联网领域业务收入在募投项目实施“T+4”年为5.74亿元，在“T+8”年为12.61亿元，预计募投项目实施以后公司非电力物联网领域业务收入占比将大幅提升，公司的收入结构将发生重大变动。

力合微表示，本次发行可转债募集资金投资项目的实施，将提高公司核心技术水平和产品竞争力，完善公司产业链布局，拓展非电力物联网重点领域市场，巩固行业优势地位和扩大公司的市场占有率，进一步提升公司竞争优势，提升可持续发展能力，有利于实现并维护股东的长远利益。

财报显示，2020年至2022年，公司营业收入为21562.73万元、36007.37万元及50382.29万元，归母净利润为2782.05万元、4203.73万元及7507.31万元。

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