中信证券：维持美东汽车“买入”评级下调2022年EPS预测

2022-09-07 09:30:53来源：智通财经

中信证券发布研究报告称，维持美东汽车(01268)“买入”评级，但下调2022/23年EPS预测至0.85/1.13元，新增2024年EPS预测为1.51元，目标价23.5港元。短期来看，22Q2受疫情扰动乘用车行业销量同比大幅下滑，7、8月份行业新车销售量环比改善，预计下半年公司业绩有所回补。长期仍看好凭借优质品牌授权+高效经营实现内生增长的同时，对并购资产进行优化、赋能进而实现外延增长。

报告引述公司2022H1业绩，归母净利润同比-36%，加回并购的一次性影响后净利润同比-9.2%，业绩符合预期。另并购追星后，保时捷品牌高毛利车型销量占比提升，销售结构得以优化，并且对并购标的旗下优质资产进行经营赋能，公司有望凭借优越的经营效率持续创造投资价值。