海优新材获11家机构调研：公司拟发行可转债对3个扩产项目募资10.4亿元 扩产3.5亿平光伏胶膜和1亿平特种膜（附调研问答）

海优新材2月7日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年1月28日接受11家机构单位调研，机构类型为保险公司、基金公司、证券公司。

投资者关系活动主要内容介绍：

第一部分、公司基本情况介绍公司为2005年注册于上海的高新技术企业，致力于特种高分子薄膜材料的研发、生产和销售，目前主营业务是光伏组件封装胶膜，主要产品为透明抗PID型EVA胶膜、白色增效EVA胶膜和共挤型POE胶膜等。公司同时积极布局非光伏领域的新材料的研发和产业化推进，在非光伏领域不断尝试和发展。

公司2021年年初至第三季度末实现营业总收入200,199.25万元，同比增长120.76%；归属于上市公司股东的净利润为12,071.41万元，增长3.95%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为12,039.43万元，增长4.64%；公司产能和销售收入均得以较大幅度增长，占有率有所提升。

公司认为绿色光伏发电中长期发展潜力巨大，光伏组件用封装胶膜的需求总量仍将持续快速增长，公司仍将坚守绿色能源行业并通过发行可转债等方式持续扩大产能、积极拓展市场，提升企业管理水平和盈利水平。

第二部分、现场提问

问：2021年4Q整体情况和目前行业现状大致情况？

答：

2021年9月，海外订单明显增加并国内刚性需求订单启动，组件厂开工率快速回暖，胶膜和上游EVA树脂供应紧张并价格上涨较快，产销两旺，行业情绪积极乐观。10月中旬，需求旺盛引发工业硅供应紧张，价格快速拉升，组件出货价格上调至2元以上，组件排产率明显下降。终端需求萎缩传导至上游需求下滑，胶膜、EVA粒子、硅片、硅料价格随之下调，12月末组件出货价下调至1.90元以下，组件厂订单开始复苏并近期订单增加较快，目前组件厂的订单和排产均比较饱满。

问：2021年总体行业情况和2022年展望如何？

答：纵观2021年全年，光伏行业有如下几个特点：

1)行业总规模受制于最上游的硅料和EVA粒子的供应量，21年全年产量预估在140-150GW左右，相较2020年有小幅上涨；

2)行业波动幅度加大，波动频率加快，对于企业的弹性管理能力和产能冗余提出更高要求；

3)产业链供应紧张的环节（硅料、EVA粒子等）盈利能力大幅提升，同时在一定程度上对其他环节有所影响，不少环节可能出现增量大于增利幅度的情况。

2022年展望：

1)由于硅料扩产产能将于2022年逐步释放并可预见的产能较大，行业普遍认为硅料供应问题应该不会成为瓶颈，从而2022年行业整体需求有望达到200-220GW，相较2021年有40%-50%的增长，行业整体增幅十分值得期待；

2)由于供需关系不断变化带来的价格波动仍有可能持续，但毕竟行业总量持续增长，各环节扩产节奏相应较快，波动幅度可能有所收窄；

3)硅料和EVA粒子的新增产能逐步释放，不同产业链之间的利润分配有望较21年更为平均，同时扩产较快的环节，短期产能相对较为充裕可能带来利润率的阶段性承压。

总而言之，行业总量增长较为确定，公司对行业整体发展保持乐观态度，细分行业的竞争格局因行业波动和龙头企业战略不同而有所不同，需实时保持更新。

问：公司2021年扩产计划的执行情况，并2022年的扩产计划如何？

答：虽然2021年行业整体波动较大，但公司仍坚持执行既定计划，泰州工厂运营已步入正轨并于近期着手准备扩产事项。上饶扩产推进的进度虽因21年4季度疫情原因受到一定影响，但公司在疫情平稳后加快扩产推进进度，目前已进入产能逐步释放阶段。

公司2021年3季度制定并经审议通过了2022年盐城和上饶二次扩产项目，该项目公司拟发行可转债进行募资，并已通过上交所平台发布了公告，详细情况欢迎大家参考有关公告。

问：请介绍一下公司拟发行可转债的情况和进展？

答：公司21年1月科创板上市募集资金到位后，积极推进募集项目进程，目前上市募集资金项目有序推进并进展顺利，超募资金经审议通过后进行了永久和临时性补流，公司上市募集资金充分得以使用并为公司业务发展起到了非常关键的作用。

为满足公司2022年扩产需求，公司拟发行可转债对3个扩产项目募资10.4亿元，扩产3.5亿平光伏胶膜和1亿平特种膜。该项目已收到第一次问询并公司已于上周提交反馈，目前尚在审理中，相关文件和详细内容均可于公司公告中查询。

问：新增EVA树脂供应商的进展如何？

答：目前已知新增EVA树脂供应商中有3家已能生产光伏级EVA树脂已逐步批量化、稳定化，同时浙石化的光伏级EVA树脂正在测试过程中，预估也将很快批量供应。加之21年4季度行业总量受限，EVA树脂的供应情况有所缓解，价格已回调至21年年初水平。

考虑到今年整体行业需求有望实现40-50%的增长，需求总量增长幅度较大，而且行业波动还会带来波峰值较高，EVA树脂供应仍不能排除出现局部时间紧平衡的情况。

问：可预见的胶膜的新的技术方向有哪些？

答：目前组件的技术路线是向TOPCON或异质结方向发展，目前测试和供应情况来看，公司提供的EPE型POE胶膜可以满足新型组件的质量需求。当然组件不断的进步需要胶膜同时进行性能提升和配套，公司积极和组件厂技术合作进行研发，了解客户需求，不断提升各类型胶膜的各项性能指标以匹配组件不断发展的技术需求。

问：公司市占率可有提升？

答：参照公开数据，公司2020年胶膜出货1.63亿平，市占率在10%左右。公司2021年截止到3季度末，出货量已较2020年全年出货量有所增长。从目前行业普遍认可的装机量数据来看，2021年较2020年总量增长幅度不大，可以推断出公司21年公司胶膜市占率应有较为明显的提升，最终情况还需参考公开数据或者行业协会发布的报告数据。

问：公司对目前主流的三种胶膜的占比的预判可有变化？

答：虽然TOPCON和异质结组件已逐步成为各组件厂发展和扩产的主要方向之一，但目前组件的订单仍主要为单玻和双玻组件，使用的胶膜类型没有发生变化（单玻组件胶膜常规的使用方法为组件上层透明EVA胶膜+下层白色增效EVA胶膜；双玻组件胶膜可使用上下两层均为单层POE胶膜或者上层透明EVA胶膜+下层EPE型POE胶膜）。

伴随着TOPCON和异质结组件的发展，目前公司推荐上下两层均使用EPE型POE胶膜来满足性能需求，并伴随着TOPCON和异质结的规模增长，EPE型POE胶膜的占比理论上会相应增加。

同时公司高度重视组件技术发展需求，现有各类型胶膜仍有持续提升性能的细化要求，公司研发团队不断积极进取，提升品质，满足客户不断变化和提升的需求;

上海海优威新材料股份有限公司是从事特种高分子薄膜研发、生产和销售的高新技术企业。公司以薄膜技术为核心，立足于新能源、新材料领域，致力于不断创新，为客户提供中高端特种薄膜产品。在大力发展新能源产业的背景下，公司主营的高分子薄膜材料主要为新能源行业中的光伏产业进行配套，主要产品包括透明EVA胶膜、白色增效EVA胶膜、POE胶膜及其他高分子胶膜等。

调研参与机构详情如下：

关键词： 扩产 胶膜 亿元