【风口探秘·绿电】“双碳”推进节奏未放缓 政策密集出台 绿电板块成反弹急先锋

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在经历了昨日的大跌后，证券日报头版喊话：“挺起A股的脊梁！”股市多头旋即开始反攻。截至发稿，A股三大指数均涨近1%；港股恒生指数涨1%，恒生科技指数涨2%。

今日AH股反弹的急先锋是绿电板块。截至发稿，A股绿电板块涨2.5%，中天科技（600522）涨近10%领涨绿电概念股，金山股份（600396）、江苏新能（603693）、国电电力（600795）等跟涨。

港股绿色电力板块同样涨势喜人。华润电力涨5%领涨港股绿电概念，中广核新能源、中国电力、大唐新能源等跟涨。

“双碳”推进节奏并未放缓 绿电政策近期密集出台

2022开年以来，绿电板块调整幅度较大。国泰君安证券认为，调整有两大原因：一方面是市场担忧经济压力加大，会导致“双碳”推进节奏放缓；另一方面市场预期去年Q4火电企业业绩进一步下滑，冲击股价，因此提前抢跑。

但国泰君安表示，市场的这两项担忧均不足为虑。首先，“双碳”推进节奏并未放缓，2022开年至今不到一个月，国家就发布了《加快农村能源转型发展助力乡村振兴的实施意见》、《智能光伏产业创新发展行动计划(2021-2025年)》等多项政策，促进新能源发展。

1月21日，国家发改委等7部门联合发布《促进绿色消费实施方案》，该方案提出五大要点：再次强调绿电在能耗双控中的豁免权、刚性约束高耗能企业使用绿电、促进绿电交易与可再生能源消纳责任权重挂钩、对用户消费绿电给予激励、绿电市场与碳市场联动。国泰君安认为，该方案的发布将进一步激发全社会的绿电消费潜力。

另外需要重视的是，1月24日下午，中央政治局就努力实现碳达峰碳中和目标进行第三十六次集体学习，足可见高层对碳中和的重视程度。

至于市场对火电企业业绩的忧虑，国泰君安表示，当前市场对火电企业2021年业绩大幅亏损已基本预期充分，随着2021年业绩快报落地，负面情绪已基本充分反应。预计2022年电价上涨，煤价回落，火电资产盈利修复，火电转型公司股价迎来企稳回升。

具体投资建议

国泰君安在研报中指出，持续推荐有成长性的新能源发电及传统能源转型新能源标的。

首先是转型新能源优势凸显的火电企业，推荐华能国际（600011）、内蒙华电（600863）、申能股份（600642），受益标的华润电力；其次是纯新能源运营商，推荐龙源电力（001289）、福能股份（600483）、节能风电（601016）、太阳能；再次是受益于电网投资加速的水电企业，推荐涪陵电力（600452）、三峡水利（600116）；最后是受益于十四五核电发展提速，核电+新能源双轮驱动的中国核电（601985）。

关键词： 电板 急先锋 风口