和聚投资85只基金27只去年亏损 业绩差强人意

经过2020年A股的结构性行情，不少私募基金不仅业绩大涨，同时规模也出现了大增，与之形成反差的是，曾经的百亿私募基金公司北京和聚投资管理有限公司(以下简称和聚投资)却失去了昔日的光环，不仅规模跌落至百亿以下，而且业绩也差强人意。

统计显示，该公司旗下有公开业绩且更新日期在去年底的产品共有85只，从2020年全年净值表现看，其中的27只基金为亏损，占比32%。如果以沪深300指数去年27.21%的涨幅为参照，则85只基金中仅有一只小幅超过这一水平，其余基金全部跑输。

具体来看，在该公司去年的业绩排名中，和聚信享平台-E以-6.16%的表现垫底，倒数第二的是和聚信享平台-F，去年业绩为-5.91%。同样的，和聚信享平台-D、和聚信享-C基金、和聚信享-B基金、和聚信享平台-A基金也都为亏损。

尽管上述几只基金的成立日期并不相同，但业绩都令人失望，而且管理人都是李泽刚。资料显示，它们的母基金为和聚信享平台，成立于2015年2月12日，2020年全年收益率为0.59%，值得注意的是，除母基金截至2021年1月15日的累计单位净值收益率为66.30%以外，其余几只子基金的累计收益率大多为亏损。

基金经理李泽刚，同时也是和聚投资的创始人、总经理，李泽刚2002年初加入泰达荷银基金管理有限公司，曾担任研究部行业研究员，2009年创办北京和聚投资。其拥有十几年的基金从业经历，但其业绩表现近几年似乎并不稳定，就拿和聚信享平台来说，该基金在2018年12月28日的历史最大回撤值达到了24.6%，在2017年、2019年和2020年的业绩涨幅都远远不及沪深300指数。

和聚信享平台历史年度业绩一览

此外，和聚投资的另外一位重要人物于军管理的几只基金业绩也不理想。如鼎宝安聚1号、和聚鼎宝4期、和聚鼎宝平台-A、和聚鼎宝平台-B，在2020年业绩表现分别为-2.92%、-2.66%、-2.01%、-1.91%。

不仅如此，这些基金的累计净值收益率也都为亏损，前两只基金均成立于2015年8月份，但第三方平台数据显示，截止到2020年11月13日和2020年11月16日的最新数据显示，其累计收益率亏损了18.96%、11.54%。后两只基金成立于2016年5月6日，截至2020年11月13日的累计收益率为-17.30%、-17.80%。

据悉，于军曾任中信证券首席交通运输分析师、首席策略师，中信证券研究部执行总经理，2012年加盟北京和聚投资，担任投资决策委员会主席，曾连续四年荣获新财富第一，拥有广泛的研究资源，有着超过20年证券从业经历。

从公司公开净值表现的85只基金看，除了和聚宏远平台去年净值上涨29.77%外，其余基金均没有涨幅超过20%的，无论是对于沪深300指数还是私募基金平均收益率来说都显著落后。

而且，从对外公布的最新净值截止日看，这85只基金中有41只的累计收益率都为亏损，占比接近一半。其中有6只基金的累计收益率亏损幅度超过20%，分别是和聚鼎宝诺亚专享1号、和聚鼎宝诺亚专享6号、和聚鼎宝诺亚专享2号、和聚鼎宝君享、和聚港股平台-2号、和聚信享平台-E。这些基金的基金经理主要是于军和李泽刚。

从和聚投资旗下基金最近几年的表现看，从2017年开始业绩就持续不佳，该公司针对2017年的业绩曾解释称是对市场判断失误。和聚当时表示在大盘蓝筹股价值修复的同时，二线蓝筹没有迎来显著增长，由于和聚仍然坚守“注重公司成长性”的特点，导致没有跟随市场风向转移阵地。2018年以后，和聚投资的管理规模已经跌至百亿以下，此后两年依然难以恢复其昔日的辉煌，目前的第三方平台显示其规模仅有20-50亿元。

今年1月份，和聚投资在对其投资人发布的报告中表示，未来的投资机会主要在：

第一是关于资产的重估和修复。市场对于一些确定性的资产行业，比如内需的消费，医药以及长期发展趋势比较明确的新能源等等。从盈利模式和发展态势的角度，市场已经给予这些资产充分的溢价。下阶段应该是其他类别的资产，比如受到各种外部不确定性打压的资产，它们的重估可能是处在一个历史机会窗。总体来讲，其认为2021年的市场机会应该是发散的，是来自于修复的，是百花齐放的一个格局。

第二是从经济的安全、粮食的安全、金融的安全、资源的安全等各个角度，从经济内生的需求，从政策的指引，从各种矛盾的积累的角度，大安全可能都被放到了更加重要的位置。所以大安全应该是下一阶段A股市场投资机会比较多的一个领域。在这个领域中，继续看好，包括科技、新能源、国防军工等一些从基本面角度相对确定性向上的行业机会。

在去年12月份时，和聚投资也曾对媒体表示，短期国内外经济表现均偏强，顺周期行业的高盈利增速可能延续到2021年一季度。随着跨年行情开启，看好年初科技和成长板块机会，尤其政策导向的战略性新兴行业中目前已有一定估值优势的信创、军工、传媒、电子、通信等板块。

从目前上市公司披露的前十大流通股东来看，在去年三季度时，和聚平台证券投资基金曾买入辉隆股份，并位居第六大流通股东，该公司主营为农资连锁和化肥行业。而在去年二季度时，该基金还新进和增持了太极股份、中孚信息，两公司均属于信息安全行业。

和聚投资旗下有公开数据基金业绩一览

来源：私募排排网、同花顺