世界最资讯丨Mysteel参考丨多重因素扰动下,2022年无缝钢管消费回顾与展望
概述:无缝钢管被称为工业的血管,下游几乎涵盖了大部分行业。其中包含:机械、钢结构、汽车、能源化工、房地产等行业。2022年由于受到疫情、宏观、国际地缘局势等多重因素扰动,国内房地产、基建高度依赖的建筑用钢材需求出现明显下降。但无缝钢管由于其下游渠道丰富、企业直供比例偏高等因素存在,使其需求受单一下游行业扰动较小。因此2022年无缝钢管无论从价格走势还是行业利润整体盈利能力来看,都明显强于其他钢材品种。本文对无缝管下游结构及2022年消费及展望做简单阐述。
一、无缝钢管需求概括
据中钢协、海关总署以及Mysteel调研及推算数据显示:2020年、2021年、2022年(2022年为预测值)国内无缝钢管表观消费量分别为2475.50万吨、2228.00万吨、2135.00万吨,无缝钢管表观消费2021年同比下降10.01%、2022年同比下降4.17%。可以看出,近年来国内产量也处于逐步下滑态势,无缝钢管表观消费量呈现逐步下滑态势。
(资料图片)
表1:2018-2022年无缝管供需平衡表(单位:万吨)
年份 | 2020年 | 2021年 | 2022年E | 2021年同比 | 2022年同比 |
产量 | 2787.7 | 2550.0 | 2500.0 | -8.53% | -1.96% |
出口 | 327.1 | 339 | 380 | 3.64% | 12.09% |
进口 | 15.1 | 15 | 16 | -0.66% | 6.67% |
期初库存 | 65.1 | 72.73 | 72 | 11.72% | -1.00% |
期末库存 | 72.73 | 70 | 73 | -3.75% | -4.29% |
表观消费量 | 2475.70 | 2228.00 | 2135.00 | -10.01% | -4.17% |
数据来源:中钢协、海关总署、我的钢铁网
二、2022年无缝钢管需求分析
1.无缝钢管消费结构分析
众所周知,无缝钢管下游分布广泛,Mysteel通过对供应端产品结构以及需求端综合调研。通过数据综合评估:无缝钢管主要用于能源化工、机械行业、房地产行业、钢结构行业、汽车行业以及部分其他行业,其中能源化工行业和机械行业是无缝钢管最主要下游方向。以2022年预计产量2500万吨测算,2022年能源化工行业将消费无缝钢管约950万吨,占比38%;机械行业将消费无缝钢管约750万吨,占比约30%。机械、能化虽是无缝钢管主要下游,但是机械、能化自身涵盖面也十分广阔,从无缝钢管消费结构可以看出,无缝钢管下游较为分散,这也有利缓解了单一行业变动对行业带来的影响。
图1:无缝钢管下游行业分布情况(单位:万吨、%)
数据来源:我的钢铁网
2.无缝钢管相关下游表现
(1)能化相关行业
2022年由于受到俄乌局势等影响,国际能源价格逆势大幅上涨,国内相关能源产量也相应出现上升。据钢联数据显示,2022年1-8月全国原油产量为10353.5万吨,去年同期产量为10109.9万吨,累计同比增幅为2.41%。2022年1-8月全国天然气产量为1064.2亿立方米,去年同期产量为1010.6亿立方米,累计同比增幅为5.30%。原油、天然气产量增长同时带动了油套管、油井管、油气运输管等相关无缝管需求。
图2:2020-2022年全国原油产量(单位:万吨)
数据来源:钢联数据
图3:2020-2022年全国天然气产量(单位:亿立方米、%)
数据来源:钢联数据
(2)机械、汽车行业
2022年上半年,国内由于受到经济下行、疫情等多重影响,机械相关数据持续走弱,其中尤其挖掘机产量在旺季出现同比58.9%的降幅。进入下半年,部分机械数据开始好转,7月、8月全国工程机械单月平均开工率分别为65.40%、63.99%,延续二季度以来增长趋势。7月全国挖掘机产量同比增长6.84%、8月全国挖掘机产量同比增长22.06%。工业锅炉产量及中型拖拉机产量等同比出现回升,其中工业锅炉产量和锅炉管(属无缝管)用量存在明显正相关。
2022年汽车行业依旧维持着高速增长,尤其是新能源汽车产量,连续多月同比增幅超过100%,1-8月累计同比增幅达到110.7%。整体汽车产量虽上半年表现不佳,但进入下半年产量也出现明显增量,1-7月汽车产量累计同比增幅为2.9%。汽车行业在无缝管下游虽然属于较小分支,年需求量占无缝管需求3%,主要用于汽车半轴套管,但山东、江苏一部分无缝管精加工企业受此利好,企业效应表现良好。
图4:中国挖掘机产量(单位:辆)
数据来源:钢联数据
表2:2022年机械、汽车下游数据(单位:%)
指标 | 子指标 | 累计同比 | 单月同比 | ||||
2022/7/31 | 2022/7/31 | 2022/6/30 | 2022/5/31 | 2022/4/30 | 2022/3/31 | ||
机械 | 金属成形机床产量 | -12.4 | -20.0 | -14.3 | 110.0 | 58.3 | -4.0 |
金属切削机床产量 | -10.1 | -14.8 | -11.7 | -18.0 | -19.0 | 3.6 | |
工业锅炉产量 | -0.3 | 30.3 | 21.9 | 6.9 | -10.0 | -6.5 | |
挖掘机产量 | -25.6 | -3.2 | -3.4 | -30.4 | -58.9 | -30.3 | |
中型拖拉机产量 | -7.5 | 4.9 | 6.0 | -8.4 | -23.7 | -23.0 | |
汽车 | 汽车产量 | 2.9 | 31.5 | 26.8 | -4.8 | -43.5 | -4.9 |
新能源汽车产量 | 110.7 | 112.7 | 120.8 | 108.3 | 42.2 | 121.4 |
数据来源:钢联数据
(3)无缝钢管海外需求表现
据海关数据显示,2022年无缝管出口量逆势激增,2022年8月我国出口无缝钢管达到50.58万吨、净出口量达到49.76万吨,出口量年同比增幅达78.60%、净出口量年同比增幅达81.87%。2022年1-8月,我国累计出口无缝钢管291.79万吨、累计净出口量283.18万吨,同比增幅分别为48.73%、51.26%。无缝钢管出口大幅增长,究其原因主要有:1、2022年国际能源大幅上涨,海外能源相关无缝钢管需求复苏情况较好,大幅带动我国无缝钢管出口贸易。2、由于俄乌局势导致欧洲等地无缝管供应出现问题,部分国家转向中国进行无缝钢管采购。3、汇率变化也一定程度上强化了出口无缝钢管价格优势。
图5:我国无缝管出口量(单位:万吨)
数据来源:钢联数据
表3:2022年1-8月无缝钢管进出口情况(单位:万吨)
单位:万吨 | 无缝管出口量 | 无缝管进口量 | 无缝管净出口量 |
2021年1-8月 | 196.19 | 8.98 | 187.21 |
2022年1-8月 | 291.79 | 8.61 | 283.18 |
年同比增长量 | 95.6 | -0.37 | 95.97 |
年同比增长率 | 48.73% | -4.12% | 51.26% |
数据来源:钢联数据
三、四季度无缝钢管消费展望
从上文的数据可以看出,2022年我国无缝钢管消费虽出现一定下滑,但下滑的程度并不明显,且重点下游中能源相关行业还处于小幅增长区间,出口也一定程度拉动了前三季度无缝钢管整体消费。因此,笔者认为国内无缝钢管一至三季度整体消费略有下滑,但下滑程度有限,且部分下游有不错表现,且从三季度开始各项数据开始逐渐走强。
展望四季度无缝钢管消费:1、机械行业目前正延续着二季度的复苏劲头,三季度现有数据表现较好,四季度有望走出先强后弱趋势。2、能化行业2022年一直保持着较好的势头,相关用管有销量增长,四季度在目前基础上仍可能继续持续。3、由于国际能源价格居高不下,且地缘局势并未缓解,预计四季度无缝钢管出口仍能保持较好势头。4、基建及房地产相关的需求不确定性最高,但从目前政策密集出台的背景来看,10月及后期相关需求仍值得期待。综上所述,我国无缝钢管四季度消费有望迎来一波提振。
责任编辑:孙知兵
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