热头条丨Mysteel月报:11月生铁市场仍将弱势运行
概述:回顾10月份全国生铁市场行情,价格呈现先扬后抑走势。国庆后国内疫情多点爆发,钢材、废钢价格持续下行,叠加生铁下游需求不及预期,商家看空情绪渐增,生铁价格陆续下调。而11月份北方地区陆续进入采暖季,市场季节性淡季也将来临,那么生铁市场走势如何,笔者从以下几方面进行简单阐述。
一、10月生铁价格先涨后降 成交重心下移
(资料图片)
10月初焦炭首轮提涨100元/吨全面落地,生铁成本再度增加,叠加钢材、废钢价格走势偏强,且下游铸造企业节前补库后,生铁企业多排产订单为主,且多数库存处于偏低或负库存状态,商家提涨意愿偏强。之后随着各地疫情防控加严,部分地区运输受限,黑色系期货、钢材、废钢等趋低调整,加之美联储加息预期偏强,商家心态不乐观,为促出货部分贸易商有低价抛货现象,生铁企业报价也陆续下调。截至10月31日,炼钢生铁L8-L10临沂月环比下调130元/吨,报3250元/吨,临汾月环比下调160元/吨,报3150元/吨;铸造生铁Z18临沂月环比下调100元/吨,报3500元/吨,临汾月环比下调10元/吨,报3660元/吨;球墨铸铁Q10临沂月环比下调70元/吨,报3780元/吨,临汾月环比下调20元/吨,报3730元/吨。
图-1 炼钢生铁价格变化
图-2 球墨铸铁价格变化
二、全国生铁企业高炉产能利用率小幅下降
10月中上旬,生铁企业多排产前期订单,且多数厂家库存处于低位,生铁企业开工积极性尚可,部分高炉恢复生产。之后随着山西、辽宁等地疫情原因,叠加生铁价格持续下行,生铁企业利润收窄或处于亏损状态,生产积极性有所下降,部分高炉新增停产或计划停产,截止10月28日,全国生铁企业高炉产能利用率为59.56%,周环比下降4.30%,月环比下降7.78%。生铁实际周产量约为26.58万吨,周环比减少1.92万吨,月环比减少3.47万吨。厂内库存46.75万吨,周环比增加2.27万吨,月环比增加5.15万吨。另据Mysteel统计,11月份后部分高炉停产、复产计划并存,但重点关注生铁需求及利润情况,因此高炉产能利用率将小幅波动为主。
三、全球生铁产量小幅增加
根据世界钢铁协会公布的最新统计数据显示,2022年9月份全球高炉生铁总产量、全球直接还原铁产量较8月份相比小幅增加。
统计数据显示,2022年9月份,全球40个主要生铁生产国共产生铁106763千吨,与去年同期相比增加3.59%。全球直接还原铁产量为9264千吨,与去年同期同比增加12.73%。
图-3 全球高炉生铁产量(千吨)
图-4 全球直接还原铁产量(千吨)
四、下游企业刚需采购为主 整体偏谨慎
10月份,受国内疫情多发散发等影响,中国采购经理指数有所回落,其中制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.2%、48.7%和49.0%,我国经济恢复发展基础需进一步稳固。10月份,生产指数和新订单指数分别为49.6%和48.1%,比上月下降1.9和1.7个百分点,制造业生产和市场需求景气度均有所回落。炼钢生铁方面,10月份沙钢废钢价格累计下调480-500元/吨,废钢继续挤占生铁市场,叠加钢材价格持续下行,钢厂亏损加剧,对炼钢生铁采购积极性下降,生铁企业出货受阻。铸造生铁和球墨铸铁方面,废钢持续走弱,生铁受之影响,商家心态悲观,叠加生铁价格处于下行通道,下游铸造企业仍以刚需采购为主,成交偏谨慎。
五、总结
焦炭方面:成材市场旺季过去、淡季来临,钢厂对原料采购积极性有所降低,叠加原料焦煤价格回落、成本支撑下移,以及山西限产焦企复产、供应上升,焦价有回调风险,考虑焦煤回调幅度以及焦煤、焦炭低库存状态,焦炭不具备大幅下跌动力。
铁矿方面:长流程钢厂盈利率大幅回落,日均铁水产量将进一步扩大,因此导致钢厂港口提货需求会有小幅下降,日均疏港将有一定程度收缩,叠加钢厂低利润将持续对原材料价格进行压制,在下游需求没有明确转折点前,铁矿价格短期内仍将震荡偏弱运行。
废钢方面:北方工地陆续面临停工的现状,钢材需求进入传统意义上的淡季,对于本就需求低迷的废钢来说,无疑是“雪上加霜”。另外钢铁市场供需基本面短期难有明显改善,11月钢价重心仍有继续下移的预期。综合考虑,各钢厂废钢使用量持续保持低位,市场商家信心不足预期悲观,废钢成交量大幅缩减,因此废钢或继续震荡趋弱调整。
供需方面:随着生铁价格持续下行,生铁企业利润多处于亏损状态,开工积极性降低,部分高炉新增停产检修,个别企业亦推迟复产时间,生铁供应有所减量;然生铁下游需求低迷,加之受买涨不买跌心态影响,下游铸造企业仅少量刚需采购为主,生铁企业出货受阻,库存持续累库,生铁市场供强需弱局面短期内难有改善。
展望11月生铁市场,仍然面临着国际经济下行,国内经济增长乏力等利空因素影响,叠加原料成本、下游需求双弱,在无利好因素支撑的情况下,综合预计11月国内生铁市场价格将弱势运行为主。
责任编辑:孙知兵
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