创业板50ETF（159949）三级跳！三轮行情狂飙70%，成分股业绩狂飙印证新质生产力投资主逻辑

市场风格轮动如潮，但有一只指数在近三轮行情中持续领跑主流宽基指数，涨幅均超70%，全市场规模最大的创业板50ETF（159949）今日盘中再涨超2%。

9月15日，三大股指半日收涨，游戏、创业板、锂电池等方向领涨。创业板50指数作为高弹性成长标杆，在此轮行情中再次展现其领跑实力，创业板50ETF（159949）涨2.40%，报1.448元，换手率7.97%，成交额20.28亿元，居同类标的ETF首位。

(资料图片仅供参考)

自2019年以来，创业板50指数在不同市场阶段均表现出色，不仅超越大盘宽基指数，也战胜了其他创业板和科创类指数，成为风格轮动市场中罕见的“常胜将军”。

行情轮动中的领跑者

纵观A股市场历史，每轮牛市中的领涨指数各不相同，大盘蓝筹、小微盘、创新成长各有其高光时刻。然而，近年来创业板/科创类指数却展现出持续的领先优势。

据业内统计，在2019-2021年（2029.1.1-2021.2.18）的牛市阶段中，创业板50指数以224.1%的涨幅位居宽基指数榜首。

在2024年9.24行情（2024.9.24-10.16）中，该指数再度以70.6%的短期涨幅领先其他指数。

2025年至今（2025.4.8-至今），创业板50指数同样以71.6%的优异表现，涨幅位列主流宽基指数首位。

这种连续领跑的表现，打破了市场对风格轮动的传统认知，显示出创业板50指数的独特优势。

硬科技核心资产的价值内核

创业板50指数由创业板市场中日均成交额较大的50只股票组成，反映了创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的企业的整体表现。

该指数主要覆盖电力设备、医药生物、通信、电子等战略性新兴产业，体现了“硬科技”与“高成长”的核心特征。

前十大权重股包括宁德时代、东方财富、汇川技术、中际旭创、迈瑞医疗、新易盛、阳光电源、胜宏科技、亿纬锂能、同花顺等龙头企业。

这些成分股在各自领域占据绝对市场份额，并通过持续研发投入保持技术领先。2025年一季报显示，创业板50成分股净利润同比增速达26%，较2024年全年5.6%的数据实现大幅跃升，ROE保持在16%以上。

新质生产力的投资载体

国家大力发展新质生产力的政策背景，为创业板50指数中的企业提供了良好的成长环境。随着经济的高质量转型，这些企业的核心竞争力有望进一步提升。

创业板50指数权重向新质生产力代表性行业倾斜，能够更好地反映中国新经济未来发展趋势。指数成分股在赛道分布上相对均衡，涵盖了多个新兴行业，这有助于投资者分散投资风险，缓解短期波动。

华安证券分析指出，当前支撑市场上涨的核心驱动力仍持续存在：一是决策层对资本市场的重视态度空前提升；二是微观流动性持续流入趋势未变；三是积极宏观和产业政策有望继续出台；四是热点不断的现象仍然存在。

估值不是“低就是好”回调或是布局良机

在经过市场深度回调后，创业板50指数当前估值水平处于历史较低区间。截至2025年9月，其PE约40倍，处于近10年35%分位点。

横向对比科创50等科技指数，这一估值水平更具吸引力。行业方面，新能源产能出清接近尾声，行业供需关系改善直接利好龙头企业；医药、AI等赛道政策支持明确。

机构一致预期创业板50指数2025年净利润增速或达到40.92%，这种“低估值+高成长”的配置价值，不是靠市场情绪支撑，而是靠真实业绩与政策方向双重验证。

近期创业板50ETF呈现出价格上升与资金流出并存的现象。资金流向数据显示，近5个交易日资金净流出1.89亿元，近20个交易日净流出50.878亿元。这一现象反映了投资者对高估值科技成长股的担忧情绪，部分投资者选择获利了结或暂时观望。尽管如此，短期资金波动并未改变创业板50ETF的核心投资逻辑。

对于看好中国科技成长板块长期发展的投资者，创业板50ETF（159949）提供了便捷高效的投资工具。该产品跟踪创业板50指数的ETF标的，规模最大，流动性最好。投资者可通过股票账户直接交易创业板50ETF（159949），也可通过联接基金（A类：160422；C类：160424；I类：022654；Y类：022976）进行投资。专家建议投资者采用定投或分批建仓方式平滑短期波动风险，并密切关注指数成分股的业绩兑现情况和相关政策落地进度。

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